Analitycy DM BDM w raporcie z 6 czerwca podwyższyli rekomendację dla JSW do "kupuj" z "redukuj", podwyższają cenę docelową akcji spółki do 102 zł z 90,8 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji JSW wyniósł 86,66 zł.
"Decydujemy się na zmianę zalecenia dla JSW. Nasze optymistyczne podejście w krótkim terminie wynika z obserwowanych wysokich cen węgla koksowego na rynkach światowych. Spółce sprzyja również zachowanie walut, co powinno budować dodatkową marżę przynajmniej w 2Q’18 i 3Q’18" - napisano w rekomendacji.
"Nie widzimy też istotnych turbulencji na rynkach stali i decydujące znaczenie dla dobrej rentowności hut mają wprowadzone/wprowadzane bariery ochronne w poszczególnych obszarach gospodarczych. Tym samym akcentujemy impulsy wzrostowe dla JSW jakie powinny być odczuwalne w krótkim horyzoncie czasowym i dlatego wydajemy zalecenie Kupuj z ceną docelową 102 zł/akcję" - dodano.
DM BDM podniósł założenia na 2018 rok zarówno w obszarze segmentu węgiel jak i w segmencie koks, a głównym powodem bardziej optymistycznego podejścia są wysokie ceny węgla koksowego, dobra sytuacja w branży związanej z produkcją stali oraz poprawa sytuacji FX dla grupy.
Analitycy spodziewają się, że EBITDA w 2018 roku może wynieść ponad 3,8 mld zł. Dla segmentu węgiel spodziewają się EBITDA ok. 3,33 mld zł, natomiast w segmencie koks liczą na wzrost EBITDA do 279 mln zł.
"Dokonaliśmy również korekty in plus na kolejne dwa lata. W porównaniu do poprzedniego modelu EBITDA jest obecnie wyższa w latach 2019-2020 odpowiednio o 17 proc. i 11 proc." - napisano w rekomendacji.
Autorem rekomendacji jest Maciej Bobrowski. Jej rozpowszechnianie nastąpiło 6 czerwca o godzinie 8:59.
Niniejsza depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. Jej pełna wersja znajduje się w załączniku do depeszy. (PAP Biznes)
seb/ asa/
