Analitycy DM BDM, w raporcie z 3 kwietnia, podwyższyli rekomendację dla akcji Eurocashu do "kupuj" z "akumuluj". Cena docelowa akcji została obniżona do 21,3 zł z 23,9 zł.
Raport sporządzono przy kursie 18,5 zł.
"Liczymy, że kolejnych kwartałach spółka będzie kontynuowała trend poprawy wyników. Integracja w segmencie detalicznym została praktycznie ukończona, a pozytywne efekty powinna dać także optymalizacja EC Dystrybucja/EC Alkohole. W przypadku realizacji naszych założeń grupa byłaby handlowana przy EV/EBITDA MSSF 16 w latach 2020-21 na poziomie 6,1-5,8X"- napisano w raporcie.
Jak podał DM BDM, wpływ epidemii COVID-19 na gospodarkę będzie znaczący, jednak - w ocenie analityków - spółki FMCG mogą prezentować najlepsze rezultaty finansowe z obszaru handlu.
"Kluczowe w bieżącej sytuacji będzie utrzymanie ciągłości dostaw (zarząd spółki podkreślał, że póki co nie jest to problematyczne) oraz dostępność pracowników" - napisano.
Analitycy podkreślają także solidny bilans grupy (dług netto/EBITDA MSR 17 po 4Q’19 = 1,3x).
Autorem raportu, który został udostępniony 3 kwietnia o godzinie 08:00, jest Adrian Górniak.
Rekomendacja została opracowana przez Dom Maklerski BDM na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
pel/ ana/
