Łączne aktywa funduszy inwestycyjnych na koniec lipca wyniosły 258,1 mld zł i w porównaniu z poprzednim miesiącem były niższe o 3,6 mld zł, co oznacza spadek o 1,4 proc. - poinformowały Analizy Online i IZFiA w raporcie. Był to pierwszy spadek aktywów TFI od siedmiu miesięcy.
"Silne odbicie na rynkach finansowych nie przełożyło się na wzrost aktywów funduszy działających na naszym rynku. W lipcu po raz pierwszy od siedmiu miesięcy mieliśmy do czynienia ze spadkiem ich wartości" - napisano.
Było to w głównej mierze spowodowane wypłatą środków z dwóch funduszy aktywów niepublicznych. Łącznie, wartość środków zgromadzonych w tym segmencie zmniejszyła się aż o -6,7 mld zł w lipcu.
"Gdyby wyłączyć to wydarzenie, całościowy obraz rynku przedstawiałby się bardzo dobrze" - napisano.
Pozytywny wpływ na wartość aktywów w portfelach funduszy miał tym razem wynik zarządzania. Odbicie na rynkach akcji w minionym miesiącu spowodowało, że był on dodatni i według szacunków Analiz Online wyniósł +1,2 mld zł.
W przypadku funduszy skierowanych do szerokiego grona odbiorców przewaga wypłat nad wpłatami, a także wysoki wynik zarządzania (+1,1 mld zł) sprawiły, że ich aktywa odnotowały wzrost w lipcu o +2,7 mld zł, czyli +2,2 proc. do 125,3 mld zł.
"Licząc od początku 2016 r. wartość środków zgromadzonych funduszach inwestycyjnych z oferty TFI zwiększyła się o blisko +4,7 mld zł. W największym stopniu dotyczyło to segmentu funduszy aktywów niepublicznych" - napisano.
Poniżej zestawienie aktywów netto segmentów (w mln zł):
lipiec '16 czerwiec '16 mdm absolutnej stopy zwrotu 14.072 13.261 6,1% akcji 27.109 26.199 3,5% aktywów niepublicznych 101.471 108.173 -6,2% dłużne 42.656 41.593 2,6% gotówkowe i pieniężne 30.664 30.609 0,2% mieszane 30.935 30.638 1,0% nieruchomości 2.328 2.328 0,0% ochrony kapitału 2.259 2.308 -2,1% rynku surowców 999 919 8,7% sekurytyzacyjne 5.651 5.726 -1,3% razem 258.145 261.754 -1,4%
W lipcu indeks szerokiego rynku WIG wzrósł o 3,2 proc. Kilkuprocentowe zwyżki wystąpiły także na większości zagranicznych giełd.
"Dobra koniunktura na rynkach finansowych sprzyjała funduszom o wyższym poziomie ryzyka. Środki zgromadzone w rozwiązaniach akcyjnych zwiększyły się o ponad +0,9 mld zł do 27,1 mld zł, głównie przez wysoki wynik zarządzania" - napisano w raporcie.
"Z nieco inną sytuacją mieliśmy do czynienia w przypadku funduszy rynku surowców. Przyrost aktywów funduszy o +8,7 proc. do 999 mln zł w lipcu wynikał głównie z wysokiego salda wpłat i umorzeń w lipcu" - dodano.
Z raportu wynika, że dużą dynamikę w lipcu odnotowały również fundusze absolutnej stopy zwrotu. Aktywa zgromadzone w tym segmencie wzrosły o +6,1 proc. do 14,1 mld zł. W ujęciu wartościowym zwiększyły się aż o +0,8 mld zł. Podobnie, jak w przypadku funduszy rynku surowców, było to spowodowane przede wszystkim wysokim bilansem sprzedaży.
W ofercie funduszy o niższym poziomie ryzyka wyróżniły się rozwiązania dłużne.
"Wysokie saldo wpłat i wypłat kilku z nich miało duży wpływ na przyrost aktywów w całym segmencie. W lipcu zwiększyły się one o +2,6 proc., czyli +1 mld zł do 42,7 mld zł. Niewielką, bo bliską zera dynamikę aktywów w lipcu odnotowały natomiast fundusze gotówkowe i pieniężne. Wartość zgromadzonych w nich środków wzrosła w minionym miesiącu o +55 mln zł do 30,7 mld zł" - napisano. (PAP)
mj/ jtt/
