Analitycy ING pomimo podtrzymania rekomendacji „kupuj”, o 50% obniżyli prognozy zysków dla banku na ten rok. Według nowych prognoz zysk na akcję BRE wyniesie w tym roku 7,9 zł. Jednocześnie w II kwartale BRE ma odnotować stratę w wysokości 69 mln zł, a grupa BRE ma mieć stratę w wysokości 112 mln zł. Stąd obniżenie o 40% wyceny jednej akcji banku. Jako uzasadnienie takich decyzji analitycy ING podają malejące prawdopodobieństwa realizacji zysków z inwestycji BRE (ITI, Skarbiec Emerytura i mBank) oraz spowolnienie w bankowości korporacyjnej. Prognozują też, że BRE poniesie straty na operacjach związanych z akcjami Elektrimu i Szeptela w wysokości 70 mln zł).
Rekomendacja dla akcji BRE pozostała na poziomie „kupuj” z powodu niskiej wyceny rynkowej akcji w stosunku do wyceny analityków ING. Analitycy zwracają także uwagę na niski wskaźnik P/BV (cena/wartość księgowa) = 0,9 w stosunku do średniej dla sektora bankowego = 1,5.
Analitycy zwracają jednak uwagę w raporcie na odpowiedni dobór czasu zakupu akcji BRE. Publikacja przez bank wyników finansowych może spowodować przejściowy spadek kursu akcji spółki. Bank może także zdecydować się obniżyć swoje prognozy zysku.
Źródło:
