Groźba eskalacji wojny na Bliskim Wschodzie przysłoniła niezłe dane napływające z gospodarki USA i doprowadziła do silnej przeceny akcji spółek technologicznych. Warto odnotować, że reszta amerykańskiego rynku akcji zachowywała się całkiem przyzwoicie.
To był ten dzień, w którym na Wall Street „przypomniano” sobie, że od zeszłego tygodnia znów trwa wojna z Iranem, Cieśnina Ormuz jest zasadniczo ponownie zamknięta, a ropa z Zatoki Perskiej płynie zwężonym strumieniem. W czwartek Centralne Dowództwo wojsk USA poinformowało o przeprowadzeniu drugiej fali uderzeń, wymierzonych m.in. w irańskie centra dowodzenia, systemy obrony przeciwlotniczej oraz instalacje rakietowe i radarowe. Prezydent Trump zagroził atakami na cele cywilne (tj. mosty i elektrownie), jeśli Teheran nie zmieni swojej pozycji negocjacyjnej.
W odpowiedzi Iran miał powiedzieć jemeńskim rebeliantom Huti, aby ci zablokowali cieśninę Bab el-Mandeb stanowiącą „wrota” do Morza Czerwonego. Blokada także tego akwenu utrudniałaby handel pomiędzy Europą a Chinami i Indiami, ale przede wszystkim bardzo wydłużałaby trasę tankowców z Arabii Saudyjskiej do Azji. Wprawdzie ropa naftowa w czwartek już nie drożała, ale jej ceny ustabilizowały się w okolicach 85 USD za baryłkę. Czyli nie tak tragicznie wysoko, ale też o prawie 20% więcej niż jeszcze dwa tygodnie temu.
- Jeśli cieśnina Ormuz nie zostanie wkrótce otwarta, niskie ceny ropy mogą przejść do historii - ostrzegł David Russell, ekonomista TradeStation.
Interesujące jest, że najbardziej oberwało się sektorowi, który na pozór nie ma zbyt wiele wspólnego z paliwami kopalnymi. Chodzi o rozgrzany do czerwoności sektor producentów półprzewodników. Akcje takich firm jak SanDisk, Seagate Technology, Micron Technology czy Intel przeceniono o 6-12%. Mocnej przecenie uległy też walory z grona Mag7. Kurs Nvidii zaliczył spadek o 2,4%, Mety o 2,5%, a Alphabetu o 4,4%. Do tego dołączyły takie tuzy jak Broadcom (-5%) czy Oracle (-6,3%).
- Tu wszystko sprowadza się do wagi producentów chipów w indeksie S&P500. Trzy czy cztery lata temu to było 8%, a teraz to ponad 20%. Jeśli spojrzysz na resztę rynku, to ten radzi sobie dobrze – skwitował Paul Nolte z Murphy & Sylvest in Elmhurst wypowiadający się dla agencji Reuters. – W przypadku półprzewodników inwestorzy zaczęli odrabiać zadanie z matematyki. To cykliczna branża i w pewnym momencie zaspokoją popyt na procesory. I co wtedy się stanie? – dodał Nolte.
Akcje spółek produkujących układy scalone spadły po tym, jak Taiwan Semiconductor opublikował podwyższenie prognozy wydatków, co przyćmiło lepszy od oczekiwań raport za drugi kwartał. Firma spodziewa się, że nakłady inwestycyjne wyniosą od 60 do 64 miliardów dolarów w tym roku, w porównaniu z wcześniejszymi prognozami w przedziale od 52 do 56 miliardów dolarów. Akcje TSMC notowane na giełdzie w USA spadły o 3 proc.
To nie zmienia faktu, że obciążony spółkami technologicznymi Nasdaq Composite zanotował spadek o 1,47%, schodząc na wysokość 25 881,95 pkt. Indeks S&P500 zniżkował o 0,51%, obniżając pułap do 7 533,86 pkt. Ale już stara dobra średnia przemysłowa Dow Jonesa utraciła zaledwie 0,20% i utrzymała się blisko rekordu wszech czasów z 7 lipca.
Inwestorzy nie zwracali uwagi na całkiem przyzwoite dane napływające z gospodarki USA. Czerwcowa sprzedaż detaliczna zanotowała imponujący w ujęciu nominalnym wzrost o 6,7% rdr. W skali miesiąca podniosła się zgodnie z rynkowym konsensusem o 0,2% mdm po silnej majowej zwyżce o 1,0% mdm.
Z kolei indeks Fed z Filadelfii wskazał na istny boom przemysłowy na Wschodnim Wybrzeżu, podnosząc się w lipcu do 41,4 pkt. względem 10,3 pkt. w czerwcu i oczekiwań rzędu 13 pkt. Bardzo niska (208 tys.) była też cotygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w całych USA. Nie najlepiej wypadły wprawdzie wyniki branży deweloperskiej, ale akurat ten segment już od dawna nie cieszy się istotnym zainteresowaniem amerykańskich inwestorów.
Na Wall Street trwa sezon publikacji wyników za II kwartał. Poprzeczka postawiona jest dość wysoko, gdyż analitycy liczą na blisko 24-procentopwy wzrost korporacyjnych zysków w przypadku spółek z indeksu S&P500. Zwykle ten analityczny konsensus jest przekraczany o kilka punktów procentowych.
Akcje UnitedHealth wzrosły ponad 11 proc. Zysk na akcję amerykańskiej spółki świadczącej usługi w zakresie opieki zdrowotnej w II kw. wyniósł 6,38 USD. Rynek oczekiwał zysku na poziomie 4,85 USD. Kurs GE Aerospace spadł 4 proc., pomimo podniesienia przez producenta silników odrzutowych prognozy zysków na 2026 rok. Walory United Airlines spadły prawie 2 proc., ponieważ ponowny wzrost cen ropy naftowej wpłynął na prognozy zysków w trzecim kwartale i całym roku.
KK/PAP
