Analitycy Vestor DM w raporcie z 8 grudnia wyznaczyli cenę docelową Śnieżki na 63 zł.
Raport wydano przy kursie 69 zł.
"W ciągu ostatnich 12 m-cy kurs akcji Śnieżki wzrósł o 29 proc. wraz z poprawą sprzedaży na rynkach wschodnich. W IV kwartale 2017 spodziewamy się jednak relatywnie słabszych wyników rdr ze względu na m.in. rosnące ceny surowców. W 2018 z kolei prognozujemy wzrost przychodów o 3 proc. rdr do 588,4 mln zł i spadek zysku netto o 3 proc. rdr do 55,9 mln zł (8 proc. poniżej konsensusu), głównie ze względu na oczekiwany przez nas wzrost kosztów SG&A oraz wzrost efektywnej stopy podatkowej" - napisano w raporcie.
"Zwracamy także uwagę na wzrost capexu w 2018 i ryzyko spadku dywidendy. Prognozujemy spadek DPS z 3,2 zł w 2017 r. do 3 zł; w 2018, co przekłada się na stopę dywidendy 4,4 proc. Na naszych prognozach Śnieżka jest notowana na P/E 15,5 i EV/EBITDA 10,1 w 2018 r. Biorąc pod uwagę niskie prognozowane przez nas dynamiki wzrostu i perspektywę wzrostu capexu w latach 2018-2019 uważamy, że wskaźniki są relatywnie wymagające(...)" - dodano.
(PAP Biznes)
mbl/ asa/
