Analitycy Vestor DM, w raporcie z 29 marca, wznowili wydawanie rekomendacji dla KGHM od zalecenia "akumuluj" z ceną docelową 117 zł za akcje.
Raport został sporządzony przy kursie na poziomie 104 zł.
"W latach 2019-2020 oczekujemy wzrostu cen miedzi do poziomu 6,7 tys. USD za tonę (wzrost o 4 proc. rok do roku) oraz 7,3 tys. USD za tonę (wzrost 9 proc. rdr), co naszym zdaniem będzie spowodowane deficytem miedzi na poziomie 300-400 tys. ton (wobec nadwyżki 243 tys. ron w 2018 r.)" - napisano w raporcie.
Analitycy Vestor DM, w latach 2019-2020 zakładają wolumen produkcji miedzi w grupie KGHM na poziomie odpowiednio 692 tys. ton (wzrost o 9 proc. rdr) oraz 688 tys. ton.
"Szacujemy wzrost wolumenu w Sierra Gorda, gdzie oczekujemy produkcji wyższej o odpowiednio 7 proc. i 17 proc. w latach 2019-2020. W konsekwencji zakładamy EBITDA w 2019-20 na poziomie odpowiednio 6,1 mld zł (wzrost o 23 proc. rdr, 8 proc. powyżej konsensusu) oraz 5,9 mld zł (spadek o 4 proc. rdr, zgodnie z konsensusem)" - napisano w raporcie.
Autorem raportu jest Marcin Górnik, a jego pierwsze rozpowszechnienie miało miejsce 29 marca, o godz. 8:00.
Depesza jest skrótem rekomendacji Vestor DM. W załączniku zamieszczamy pierwszą stronę raportu wraz z zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
kuc/ osz/
