Analitycy Vestor DM, w raporcie z 24 lutego, obniżyli cenę docelową akcji Eurocashu z 41 zł do 36 zł. Nadal rekomendują: "trzymać" akcje spółki.
"Wyniki Eurocashu za IV kwartał 2016 r. były poniżej naszych pesymistycznych prognoz. Słabość handlu tradycyjnego odcisnęła swoje piętno szczególnie w segmencie C&C. Całoroczna EBITDA w wys. 440 mln zł (spadek 7,5 proc. rdr) była 3,3 proc. poniżej naszej prognozy" - napisano w uzasadnieniu raportu.
"Uważamy, że negatywne trendy mogą być nadal widoczne w pierwszym półroczu 2017 r., a koszty nowych formatów dodatkowo obciążą EBITDA. O ile CFO spółki podtrzymał prognozę wzrostu EBITDA w 2017 o 10 proc. (czyli do 484 mln zł), to uważamy to za scenariusz optymistyczny. Obniżamy nasze prognozy EBITDA na 2017 i 2018 odpowiednio o 3,6 proc. i 5,2 proc., do 464 mln zł i 488 mln zł, odpowiednio, o 8 proc. i 11 proc. poniżej konsensusu. Na naszych nowych prognozach Eurocash wyceniany jest na EV/EBITDA 11,4x na 2017 r., 16 proc. powyżej spółek porównawczych" - napisano. (PAP)
mbl/ asa/
