Analitycy Trigon DM w raporcie z 21 października rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Gedeon Richter od zalecenia "kupuj" i wyznaczenia ceny docelowej akcji spółki na poziomie 13.932 HUF (ok. 148 zł), co implikuje ok. 28 proc. potencjał wzrostu kursu.
"Rozpoczynamy wydawanie rekomendacji dla Gedeon Richter z 12-miesięcznym TP na poziomie 13 932 HUF na akcję (+28 proc. wzrostu). Spółka prezentuje dobre prognozy przychodów na 2024 r. ze względu na rozwój segmentu Women's Health Care (WHC) i płatności licencyjne Vraylar, podczas gdy niedawne transakcje fuzji i przejęć w obszarze leków biotechnologicznych zapewniają znaczny wzrost na najbliższe 2-3 lata" - napisano.
Wskazano, że analitycy oczekują, że znaczące wolne przepływy pieniężne z Vraylar w latach 2024-2028 będą napędzać zarówno rentowność FCF, jak i dywidendę.
Analitycy Trigon DM prognozują rentowność FCF na poziomie 9,6-11,0 proc. w latach 2025-2026 i uważają, że spółka reprezentuje atrakcyjny poziom wyceny EV/EBITDA na lata 24-26 w porównaniu z innymi spółkami farmaceutycznymi w regionie. Dodają, że Richter utrzymuje stały wzrost zysków i trend ten powinien się utrzymać.
Analitycy spodziewali się wzrostu biznesu dzięki szerszej sprzedaży portfela WHC. W ich opinii, zwiększona rentowność w segmencie biotechnologicznym (BIO) stanowi zestaw czynników wspierających wzrost spółki w nadchodzących miesiącach, a stopa dywidendy w latach 2024-2026 na poziomie 6,0-7,2 proc. stanowi dodatkową wartość.
Depesza jest skrótem raportu Trigon DM. Autorem rekomendacji jest Katarzyna Kosiorek i Volodymyr Shkuropat. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 21 października, o godzinie 8:30.
W załączniku znajduje się plik z raportem. (PAP Biznes)
gaw/ osz/
