PROPERTY LEASE FUND S.A.: Informacje dotyczące przyspieszonego postępowania restrukturyzacyjnego

2017-05-08 16:18

publikacja
2017-05-08 16:18

Spis treści:

1. RAPORT BIEŻĄCY

2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)

3. INFORMACJE O PODMIOCIE

4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr

2017

Data sporządzenia:

2017-05-08

Skrócona nazwa emitenta

PROPERTY LEASE FUND S.A.

Temat

Informacje dotyczące przyspieszonego postępowania restrukturyzacyjnego

Podstawa prawna

Inne uregulowania

Treść raportu:

Zarząd Property Lease Fund S.A. w restrukturyzacji z siedzibą w Poznaniu informuje, iż spółka realizuje założenia zawartego i nieprawomocnego układu zawartego z obligatariuszami spółki w dniach 14-15.11.2016 r. w szczególności w zakresie przekazywania na wyodrębnione konta bankowe środków pochodzących z Umów Leasingu wpływających do Spółki po dniu 28 lutego 2017 r., Do chwili obecnej na rachunku spłat oraz nadpłat rat leasingowych spółka zgromadziła łączną kwotę 410 039,47 PLN. Wszyscy leasingobiorcy terminowo realizują swoje zobowiązania wynikające z zawartych ze spółką umów leasingu nieruchomości.

Gromadzone środki pieniężne będą wypłacone obligatariuszom wraz z pierwszą wymaganą ratą w przypadku prawomocnego zatwierdzenia układu.

Do chwili obecnej spółka nie otrzymała od Sądu Restrukturyzacyjnego we Wrocławiu uzasadnienia odmowy zatwierdzenia układu.

	MESSAGE (ENGLISH VERSION)

INFORMACJE O PODMIOCIE >>>

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2017-05-08	Marcin Pawłowski	Prezes Zarządu	Marcin Pawłowski

Źródło:Komunikaty spółek (ESPI)

~upadłosc2017-05-11 13:33

1 0

a ja juz posiadam uzasadnienie ponizej wycinek
` Wszystkie wierzytelności objęte układem częściowym wynikają z emisji przez
dłużnika krótkoterminowych (dwuletnich) oprocentowanych obligacji. Jak wskazywał
zarówno dlużnik, jak i nadzorca sądowy, przyczyną kłopotów finansowych Property Leasing
Fund S.A. ma być nicdopasowanie a ja juz posiadam uzasadnienie ponizej wycinek
` Wszystkie wierzytelności objęte układem częściowym wynikają z emisji przez
dłużnika krótkoterminowych (dwuletnich) oprocentowanych obligacji. Jak wskazywał
zarówno dlużnik, jak i nadzorca sądowy, przyczyną kłopotów finansowych Property Leasing
Fund S.A. ma być nicdopasowanie sposobu ﬁnansowania do charakteru działalności. Nie
sposób jednak nie zauważyć, że owo niedopasowanie wynikało z okoliczności obiektywnych,
a mianowicie braku możliwości uzyskania przez dłużnika kredytowania jego działalności, na
warturkach umożliwiających dochodowe prowadzenie tej działalności. Innymi słowy, żaden
bank nie chciał zaryzykować ﬁnansowania tego przedsięwzięcia biznesowego w takiej
perspektywie czasowej. Zatem za w pełni trafne nalezy uznać twierdzenie wierzycieli, którzy
wskazują, że układ - który jak to już podkreślano, nie przewiduje żadnych zmian w zakresie
działalności operacyjnej dłużnika - ma wprost prowadzić do zamiany zobowiązania z tytułu
krótkoterrninowej, wysokooprocentowanej pożyczki (emisja oprocentowanych,
zabezpieczonych rzeczowo obligacji dwuletnich), na trzydziestoletni kredyt, przewidująey
28% redukcję należności głównej, brak jakiegokolwiek oprocentowania (w tym umorzenie
całości roszczeń odsetkowych powstałych zarówno przed, jak i po otwarciu postępowania
restrukturyzacyjnego oraz umorzenie wszelkich ewentualnych należności ubocznych, jak np.
koszty sądowe, czy egzekucyjne) oraz rezygnację z cześci zabezpieczenia (w przypadku
obligacji z emisji C, D i E zastaw rejcstrowy obejmuje równiez przyszłe umowy leasingu, a
nie tylko istniejące (aktywne) w dacie zawarcia układu). W rolę takiego lekkomyślnego
bankiera miałby wcielić się Sąd restrukturyzacyjny, przy czym „udzielony przez ten Sąd
kredyt”, miałby być sﬁnansowany ze środków wierzycieli-obligatariuszy. Na taka rolę w
planie restrukturyzacyjnym dłużnika Sąd w obecnym składzie się nie godzi.
Ocena stopnia pokrzywdzenia wierzycieli musi uwzględniać charakter pierwotnego
zobowiązania wierzycieli. Przegłosowany układ w sposób jaskrawy sprzeciwia się istocie
stosunku prawnego zjakiego powstało poddawane restrukturyzacji zadłużenie. Wyemitowane
papiery wartościowe, choć pierwotnie skierowane do ściśle określonego grona nabywców,
były następnie przedmiotem obrotu giełdowego. Celem jaki przyświecał nabywcom obligacji,
było osiągnięcie zysku z bardzo korzystnego oprocentowania kapitału, w okresie
wynoszącym 24 miesiące. W tym kontekście, przegłosowane propozycje ul‹ładowe
pozbawiające wierzycieli możliwości odzyskania nie tylko istotnej części zainwestowanego
kapitału, ale zakładające jednocześnie pełne umorzenie roszczeń odsetkowych, przy
jednoczesnym rozłożeniu spłaty na okres 30 lat, stoją w oczywistym kontraście do celów i
funkcji gospodarczej jakie pierwotnie przyświecały wierzycielom inwestującym kapitał w
obligacje dłużnika. O ile redukcja, czy umorzenie należności ubocznych, w tym odsetkowych,
jest typową formą restrukturyzacji zadłużenia w ramach układu, to jednak w specyficznej
sytuacji długu powstałego w wyniku emisji obligacji, przy jednoczesnym rozłożeniu spłaty
uszczuplonego kapitału w okresie 30 lat, a nadto przy ustaleniu spłaty z części jedynie
potencjalnie osiąganego przez spółkę zysku, w ocenie Sądu, jawi się jako rażąco krzywdzące
dla wszystkich wierzycieli-obligatariuszy, w tym dla wierzycieli, którzy głosowali przeciwko
układowi i zgłosili zastrzeżenia. Przegłosowany układ jest bowiem ewidentnie sprzeczny z
gospodarczym celem, jakiemu pierwotnie mial służyć inwestowany przez wierzycieli kapitał.
W tym zakresie Sąd w pełni podziela zarzuty zgłaszane między innymi przez wierzyciela
Tomasza Dydę.
Dodatkowo razi wtym kontekście stawianie wierzycieli de facto „pod ścianą” poprzez
forsowanie twierdzenia, że nie ma dla wierzycieli innego sensownego wyjścia, poza
wyrażeniem zgody na przedstawione przez dłużnika propozycje układowe, zwłaszcza gdy
weźrnie się pod uwagę - co już wyżej wykazano - że przynajmniej cześć z przesłanek jakie
*" nriiåjiàernawiać za korzyściami z przyjęcia układu, nie odpowiada prawdzie.

PROPERTY LEASE FUND S.A.: Informacje dotyczące przyspieszonego postępowania restrukturyzacyjnego

INFORMACJE O PODMIOCIE >>>

Komentarze (1)

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki

INFORMACJE O PODMIOCIE >>>

Powiązane:

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki