Doceniono zarówno solidne wyniki spółki Atrem, jak i działania w kierunku rozwoju działalności hotelowej. Wyniki GKI za I kwartał analitycy ocenili negatywnie z powodu straty w segmencie odzieżowym oraz efektu spowolnienia gospodarek zachodnich, co ma wpływ na przemysł. Zauważyli, że podane przez GKI szacunkowe przychody w II kwartale implikują wzrost sprzedaży o 15% r/r. W nowym raporcie obniżono prognozy dla budownictwa oraz mody a także zaktualizowano zaawansowanie sprzedaży i budowy nowych mieszkań. Uwzględniono także plany otwarć nowych hoteli (we Wrocławiu i Olsztynie). Wśród czynników ryzyka wymieniono wysoką dźwignię finansową, rosnące koszty SG&A oraz m.in. segment modowy. Analitycy przypomnieli o takich potencjalnych czynnikach wzrostu, jak Krajowy Plan Odbudowy i ożywienie gospodarek zachodnich.
Dla wszystkich segmentów przedstawiono założenia sprzedaży i zysku na lata 2024-26. Analitycy BM Santander wycenili akcje metodami DCF i porównawczą. Otrzymana wartość oscyluje w przedziale od 2,9 zł do 4,9 zł za akcję.
Źródło:GK Immobile - wpisy z bloga
