Analitycy Noble Securities, w raporcie z 10 października, wznowili wydawanie rekomendacji dla spółki Eurocash od zalecenia "kupuj" z cenę docelową 48,1 zł.
Raport wydano przy kursie 37,8 zł, a w piątek około godz. 9.40 za jedną akcję Eurocashu płacono na GPW 38,5 zł.
"Wyniki drugiego kwartału 2017 roku zaburzone zostały jednorazowym wydarzeniem w postaci rezerwy na podatek VAT w wysokości 114 mln zł. Bez tego czynnika na poziomie EBITDA spółka pokazała w drugim kwartale wyniki o 9 proc. lepsze rdr" - napisano w raporcie.
"W naszej opinii ostatnie kwartały przyniosły kumulację negatywnych czynników, takich jak ujemne dynamiki sprzedaży LfL w obszarze cash&carry czy kosztowny rozwój dystrybucji świeżych produktów i nowych formatów. W kolejnych kwartałach będą one w naszej opinii coraz mniej negatywnie wpływać na wyniki, a pojawi się pozytywna kontrybucja ze strony działalności detalicznej, która w naszej opinii ma spory potencjał do restrukturyzacji" - dodano.
Wśród potencjalnych zagrożeń analitycy wymienili presję w obszarze hurtu niezależnego oraz wolniejsze dochodzenie do zakładanej rentowności w obszarze detalu, jak również ograniczenie handlu w niedzielę.
Według prognoz Noble Securities przychody ze sprzedaży spółki w 2017 roku wyniosą 23,46 mld zł, a EBITDA 353 mln zł. (PAP Biznes)
sar/ jtt/
