Wśród funduszy akcyjnych nastąpiła zmiana na pozycji lidera. Zgodnie z naszymi przewidywaniami, z trzeciego miejsca w poprzednim ratingu na pierwsze miejsce przesunął się fundusz Idea Akcji, któremu daliśmy miesiąc temu cztery trójkąty, a trend określiliśmy jako wzrostowy. Prognoza okazała się bardzo trafna i fundusz ten wyparł ING Subfundusz Akcji 2, poprzedniego lidera listy aż na trzecie miejsce. Drugą pozycję wśród funduszy akcyjnych zachował Unikorona Akcje, jednak w tym miesiącu z trendem spadkowym.
Fundusze zrównoważone i aktywnej alokacji nie wykazały w tym miesiącu zbyt dużej dynamiki. Czołówka funduszy w porównaniu z poprzednim miesiącem zachowała swoją pozycję, a co warto zauważyć większość z nich ma trend stabilny, zatem w następnym Seendicatorze nie spodziewamy się wielkich przetasowań w tej grupie funduszy.
Również fundusze stabilnego wzrostu charakteryzują się małą dynamiką. W ich czołówce znaczącą zmianę zanotował fundusz Idea Stabilnego Wzrostu, który otrzymał teraz pięć trójkątów, a miesiąc temu daliśmy temu funduszowi cztery trójkąty przewidując jednocześnie poprawę jego pozycji.
Największe zmiany nastąpiły w ratingu funduszy papierów dłużnych i rynku pieniężnego, czyli wśród funduszy, które teoretycznie są w dzisiejszych trudnych czasach dla inwestorów najbezpieczniejszymi instrumentami do inwestycji.
Na pierwszym miejscu ratingu w tej grupie funduszy pojawił się fundusz PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych, zupełnie nowy w naszym ratingu fundusz, co wynika z faktu, że oceniamy tylko te fundusze, które działają dłużej niż trzy lata na rynku. Dopiero taki okres pozwala nam stwierdzić czy osiągnięte wyniki są kwestią przypadku, czy też umiejętności zespołu zarządzającego. W przypadku PKO/CS Obligacji Długoterminowych należy uznać ostatni rok za szczególnie udany, gdyż osiągnięte przez ten fundusz wyniki okazały się dwukrotnie wyższe od wyników konkurentów. Wyniki te spowodowały, że znalazł się on w naszym ratingu od razu na pierwszym miejscu. Naturalnie nie musi to oznaczać, że fundusz ten utrzyma swoją doskonałą pozycję w przyszłości.
Natomiast spośród funduszy rynku pieniężnego na uwagę zasłużył Idea Premium Subfundusz, który z trzeciego miejsca wskoczył na pozycję lidera. Obecnie wyniki tego funduszu są bardzo zbliżone do wyników Subfunduszu UniWibid, który ponownie w naszym ratingu otrzymał najwyższą ocenę wśród funduszy w swojej kategorii.
Rating funduszy Forbes Investor-SEENDICATOR (28.02.2009)
| Fundusze Akcji Polskich | Rating | Trend | 1 rok | 3 lata | 5 lat | 10 lat |
| Idea Akcji | ▲▲▲▲▲ | Stabilny | -45,0 | -24,3 | 5,3 |
|
| UniFundusze Sub. UniKorona Akcje | ▲▲▲▲▲ | Spadek | -45,6 | -35,8 | 2,8 | 139,2 |
| ING S Akcji 2 | ▲▲▲▲ | Wzrost | -45,0 | -31,0 | 4,9 |
|
| SKARBIEC Sub. Akcji SKARBIEC-AKCJA | ▲▲▲▲ | Wzrost | -43,9 | -30,3 | 10,1 | 129,0 |
| Legg Mason Akcji | ▲▲▲▲ | Stabilny | -46,3 | -22,8 | 21,0 | 88,6 |
| Arka BZ WBK Akcji | ▲▲▲▲ | Spadek | -54,1 | -43,0 | 5,4 | 125,7 |
| Allianz Sub. Allianz Akcji | ▲▲▲ | Spadek | -48,6 | -40,3 | -12,8 |
|
| ING Średnich i Małych Spółek | ▲▲▲ | Spadek | -57,2 | -35,5 | -7,1 |
|
| BPH Akcji Sub BPH Parasol. | ▲▲▲ | Wzrost | -49,5 | -41,9 | -5,9 |
|
| PZU Akcji KRAKOWIAK | ▲▲▲ | Stabilny | -51,8 | -41,9 | -16,9 |
|
| ING Akcji | ▲▲▲ | Stabilny | -50,7 | -43,7 | -16,4 |
|
| Commercial Union Sub. CU Pol. Akcji | ▲▲▲ | Stabilny | -53,9 | -41,3 | -10,6 |
|
| DWS Polska Akcji | ▲▲▲ | Wzrost | -49,7 | -46,6 | -21,8 | 50,8 |
| DWS Polska Akcji Plus | ▲▲▲ | Wzrost | -54,5 | -44,4 | -9,0 | 19,4 |
| Millennium Sub. Akcji | ▲▲ | Wzrost | -47,6 | -40,9 | -18,2 |
|
| SEB Sub. SEB 3 Akcji | ▲▲ | Wzrost | -52,6 | -45,1 | -19,1 | 32,5 |
| AIG Akcji | ▲▲ | Stabilny | -57,5 | -45,4 |
|
|
| FORTIS Sub. FORTIS Akcji | ▲▲ | Stabilny | -54,8 | -45,4 |
|
|
| PKO/Credit Suisse Akcji | ▲▲ | Stabilny | -59,4 | -54,5 | -30,2 |
|
| DWS Polska Top 25 Małych Spółek | ▲ | Stabilny | -67,5 | -52,6 | -35,2 |
|
| Pioneer Akcji Pol. | ▲ | Stabilny | -60,9 | -58,2 | -38,9 | 2,8 |
| Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Pol. | ▲ | Stabilny | -64,0 | -55,2 |
|
|
| Fundusze Polskie Zrównoważone oraz Aktywnej Alokacji |
|
| 1 rok | 3 lata | 5 lat | 10 lat |
| UniFundusze Sub. UniStoProcent Plus | ▲▲▲▲▲ | Stabilny | 1,8 | 4,1 |
|
|
| SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji | ▲▲▲▲▲ | Stabilny | -14,9 | -6,9 |
|
|
| UniFundusze Sub. UniKorona Zrównoważony | ▲▲▲▲▲ | Spadek | -27,5 | -18,5 | 9,5 | 138,4 |
| BPH Aktywnego Zarządzania Sub BPH Parasol. | ▲▲▲▲ | Stabilny | -27,8 | -21,9 | 7,8 |
|
| SKARBIEC Sub. Zrównoważony SKARBIEC-WAGA | ▲▲▲▲ | Stabilny | -27,3 | -18,2 | 7,1 | 114,6 |
| PZU Zrównoważony | ▲▲▲▲ | Spadek | -34,8 | -21,0 |
|
|
| Arka BZ WBK Zrównoważony | ▲▲▲ | Spadek | -41,8 | -31,6 | 10,3 |
|
| ING Zrównoważony | ▲▲▲ | Wzrost | -29,1 | -25,8 | -3,3 | 81,6 |
| SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji | ▲▲▲ | Stabilny | -30,6 | -22,5 |
|
|
| Millennium Sub. Zrównoważony | ▲▲▲ | Stabilny | -29,9 | -26,7 | -8,6 |
|
| Allianz Sub. Aktywnej Alokacji | ▲▲▲ | Spadek | -37,9 | -27,4 |
|
|
| Lukas Sub. Dynamiczny Polski | ▲▲▲ | Spadek | -42,9 | -26,4 |
|
|
| DWS Polska Zrównoważony | ▲▲▲ | Wzrost | -35,7 | -27,4 | -8,3 | 64,7 |
| SEB Sub. Zrównoważonego Wzrostu | ▲▲▲ | Wzrost | -37,9 | -31,0 | -8,0 | 56,0 |
| KBC Parasol Sub. Aktywny | ▲▲ | Wzrost | -33,7 | -32,8 |
|
|
| PKO/Credit Suisse Zrównoważony | ▲▲ | Wzrost | -32,3 | -33,0 | -11,5 |
|
| AIG Aktywnej Alokacji | ▲▲ | Stabilny | -37,9 | -42,8 |
|
|
| KBC Beta S | ▲ | Stabilny | -45,3 | -40,2 | -12,8 |
|
| Pioneer Zrównoważony | ▲ | Stabilny | -43,9 | -43,3 | -27,1 | 18,4 |
| Fundusze Polskie Stabilnego Wzrostu |
|
| 1 rok | 3 lata | 5 lat | 10 lat |
| Legg Mason Senior S | ▲▲▲▲▲ | Stabilny | -8,6 | 4,9 | 27,4 |
|
| Idea Stabilnego Wzrostu | ▲▲▲▲▲ | Stabilny | -10,6 | 8,2 | 29,1 |
|
| Commercial Union Sub. CU Ochrony Kapitału Plus | ▲▲▲▲ | Stabilny | -12,6 | 3,0 |
|
|
| SKARBIEC Sub. SKARBIEC-III FILAR | ▲▲▲▲ | Stabilny | -15,1 | -6,2 | 18,3 |
|
| Lukas Sub. Lukas Stabilnego Wzrostu | ▲▲▲▲ | Spadek | -19,9 | -6,6 | 26,2 |
|
| PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK | ▲▲▲ | Spadek | -17,2 | -8,4 | 12,1 |
|
| Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu | ▲▲▲ | Spadek | -24,3 | -13,4 | 18,0 |
|
| BPH Stabilnego Wzrostu Sub BPH Parasol. | ▲▲▲ | Wzrost | -15,9 | -10,2 | 12,4 |
|
| DWS Polska Zabezpieczenia Emerytalnego | ▲▲▲ | Stabilny | -19,5 | -11,7 | 9,9 |
|
| ING Stabilnego Wzrostu | ▲▲▲ | Stabilny | -16,7 | -11,6 | 10,7 |
|
| FORTIS Sub. FORTIS Stabilnego Wzrostu | ▲▲▲ | Stabilny | -20,1 | -11,4 |
|
|
| Commercial Union Sub. CU Stabilnego Inwestowania | ▲▲▲ | Spadek | -23,6 | -13,3 | 9,4 |
|
| KBC Parasol Sub. Stabilny | ▲▲▲ | Wzrost | -18,7 | -15,0 | 9,1 |
|
| SEB Sub. SEB 4 Stabilnego Wzrostu | ▲▲ | Wzrost | -23,2 | -8,8 | 4,6 |
|
| Millennium Sub. Stabilnego Wzrostu | ▲▲ | Wzrost | -16,0 | -13,4 | 2,9 |
|
| Allianz Sub. Allianz Stabilnego Wzrostu | ▲▲ | Stabilny | -23,0 | -15,5 | 7,0 |
|
| PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu | ▲ | Wzrost | -24,0 | -19,3 | -0,6 |
|
| Pioneer Stabilnego Wzrostu | ▲ | Stabilny | -26,8 | -26,4 | -8,6 | 37,5 |
| AIG Stabilnego Wzrostu | ▲ | Stabilny | -26,1 | -20,0 |
|
|
| Fundusze Polskie Papierów Dłużnych |
|
| 1 rok | 3 lata | 5 lat | 10 lat |
| PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych - | ▲▲▲▲▲ | Stabilny | 19,0 | 31,1 |
|
|
| Allianz Sub. Allianz Obligacji | ▲▲▲▲▲ | Stabilny | 11,4 | 20,6 |
|
|
| Arka BZ WBK Obligacji | ▲▲▲▲▲ | Spadek | 4,4 | 15,2 | 32,9 |
|
| BPH Obligacji 2 Sub BPH Parasol. | ▲▲▲▲ | Wzrost | 13,9 | 20,4 | 31,8 |
|
| ING S Obligacji 2 | ▲▲▲▲ | Spadek | 5,1 | 12,7 | 32,7 |
|
| Pioneer Sub. Pioneer Lokacyjny | ▲▲▲▲ | Stabilny | 6,4 | 15,4 |
|
|
| BPH Obligacji 1 Sub BPH Parasol. | ▲▲▲▲ | Stabilny | 9,4 | 15,6 | 31,6 |
|
| Commercial Union Sub. CU Obligacji | ▲▲▲▲ | Stabilny | 6,9 | 14,4 | 29,3 |
|
| Sub. Dłużnych Papierów Wartościowych SKARBIEC-DEPOZYTOWY | ▲▲▲▲ | Spadek | 3,8 | 14,0 | 29,2 |
|
| Pioneer Obligacji Plus | ▲▲▲▲ | Spadek | 3,5 | 13,4 | 30,9 | 112,0 |
| Idea Obligacji Skarbowych | ▲▲▲ | Wzrost | 6,4 | 12,1 | 25,3 |
|
| PZU Papierów Dłużnych POLONEZ | ▲▲▲ | Stabilny | 4,4 | 9,8 | 26,2 |
|
| ING Obligacji | ▲▲▲ | Stabilny | 5,1 | 10,7 | 23,6 |
|
| KBC Parasol Sub. Papierów Dłużnych | ▲▲▲ | Stabilny | 3,6 | 10,3 | 27,7 |
|
| UniFundusze Sub. UniKorona Obligacje | ▲▲▲ | Stabilny | 4,9 | 11,4 | 27,4 |
|
| Pioneer Obligacji | ▲▲▲ | Spadek | 1,3 | 8,7 | 25,1 |
|
| DWS Polska Dłużnych Papierów Wartościowych | ▲▲ | Wzrost | 4,0 | 9,7 | 19,9 | 84,3 |
| SKARBIEC Sub. Instrumentów Dłużnych SKARBIEC-OBLIGACJA | ▲▲ | Stabilny | 3,5 | 8,9 | 17,6 |
|
| Millennium Sub. Papierów Dłużnych | ▲▲ | Stabilny | 3,5 | 8,9 | 22,6 |
|
| AIG Obligacji | ▲▲ | Spadek | -0,2 | 9,7 |
|
|
| PKO/Credit Suisse Obligacji - | ▲▲ | Wzrost | 6,1 | 10,6 | 19,9 |
|
| Legg Mason Obligacji | ▲▲ | Wzrost | 3,1 | 8,3 | 20,7 |
|
| SEB Sub. SEB 5 Obligacji Skarbowych | ▲▲ | Spadek | -4,6 | -1,9 | 12,8 |
|
| SEB Sub. SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych | ▲ | Stabilny | -22,9 | -20,3 | -11,8 | 54,8 |
| Fundusze Polskie Rynku Pieniężnego | 0 |
| 1 rok | 3 lata | 5 lat | 10 lat |
| Idea Premium S | ▲▲▲▲▲ | Stabilny | 6,9 | 16,8 | 29,5 |
|
| UniWibid S | ▲▲▲▲▲ | Stabilny | 6,9 | 16,4 | 29,7 |
|
| KBC Gamma S | ▲▲▲▲ | Wzrost | 5,9 | 15,5 | 29,0 |
|
| DWS Polska Płynna Lokata Plus | ▲▲▲▲ | Stabilny | 5,6 | 14,2 | 25,7 |
|
| SKARBIEC Sub. SKARBIEC-GOTÓWKOWY | ▲▲▲▲ | Stabilny | 5,7 | 13,0 |
|
|
| UniFundusze Sub. UniKorona Pieniężny | ▲▲▲▲ | Spadek | 5,3 | 13,5 | 24,9 | 108,7 |
| DWS Polska Płynna Lokata | ▲▲▲ | Wzrost | 5,7 | 13,4 | 23,5 |
|
| SKARBIEC Sub. Pieniężny SKARBIEC-KASA | ▲▲▲ | Wzrost | 5,3 | 12,9 | 23,1 | 108,0 |
| Legg Mason Pieniężny | ▲▲▲ | Stabilny | 4,3 | 11,8 | 22,5 | 105,9 |
| Allianz Sub. Allianz Pieniężny | ▲▲▲ | Stabilny | 4,6 | 12,7 |
|
|
| BPH Sub. Skarbowy | ▲▲▲ | Stabilny | 4,6 | 11,8 | 22,4 |
|
| KBC Parasol Sub. Pieniężny | ▲▲▲ | Stabilny | 4,5 | 11,7 | 22,9 |
|
| PZU Gotówkowy | ▲▲▲ | Stabilny | 4,0 | 11,5 |
|
|
| AIG Pieniężny | ▲▲▲ | Spadek | 3,8 | 12,3 |
|
|
| SKOK Rynku Pieniężnego | ▲▲▲ | Spadek | 3,9 | 11,5 |
|
|
| CitiPłynnościowy S | ▲▲▲ | Spadek | 2,1 | 10,9 | 23,2 |
|
| ING Gotówkowy | ▲▲ | Wzrost | 4,0 | 10,6 | 22,2 |
|
| PKO/Credit Suisse Skarbowy | ▲▲ | Wzrost | 4,6 | 11,1 | 20,9 |
|
| Millennium Sub. Pieniężny | ▲▲ | Stabilny | 3,4 | 10,7 | 20,8 |
|
| PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego | ▲ | Wzrost | 2,3 | 9,6 |
|
|
| Pioneer Pieniężny | ▲ | Stabilny | 1,6 | 9,0 | 19,7 |
|
| Arka BZ WBK Ochrony Kapitału | ▲ | Stabilny | 0,3 | 8,2 | 19,3 | 88,4 |
Źródło: SEENDICATE (www.seendicate.pl)
Zespół SEENDICATE
SEENDICATE - to grupa doradców ekonomicznych założona przez pracowników naukowych Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie, której wyróżnikiem są bliskie związki ze środowiskiem naukowym i akademickim oraz wykorzystywanie badań naukowych w działalności biznesowej. SEENDICATE prowadzi badania i sporządza ekspertyzy ekonomiczne, które wspomagają decyzje przedsiębiorstw pozwalając im na wdrażanie efektywnych strategii wzmacniania przewag konkurencyjnych. Jednym z obszarów działalności SEENDICATE jest wykonywanie analiz dla potrzeb instytucji i firm z różnych segmentów sektora finansowego, w tym analiz i wycen oraz ratingów podmiotów notowanych na rynku kapitałowym. Rating Forbes Investor-SEENDICATOR jest wspólnym przedsięwzięciem magazynu Forbes i SEENDICATE, pozwalającym obiektywnie ocenić wyniki funduszy inwestycyjnych i jakość zarządzania nimi. Rating jest zaawansowanym, ale jednocześnie czytelnym i prostym instrumentem wspomagającym decyzje inwestycyjne.
