Analitycy Millennium DM, w raporcie z 1 września, wydali zalecenie "kupuj" dla akcji Korporacji KGL. Cena docelowa została wyznaczona na poziomie 23,4 zł.
Raport wydano przy kursie 17,4 zł.
W ocenie analityków, najistotniejsze zagrożenia dla spółki wiążą się z regulacjami dotyczącymi opakowań.
"Według zarządu spółka jest relatywnie dobrze przygotowana na kolejne wymagania stawiane przez UE. Inwestycje w ostatnich latach pozwalają na produkcję opakowań w 100 proc. z recyklatów, a KGL opracowuje opakowania z łatwych do recyclingu monomateriałów. Wymogi regulacyjne mogą wręcz tworzyć przewagę konkurencyjną KGL. Z drugiej jednak strony nowy podatek na poziomie 0,8 euro za kg niepoddanych recyklingowi tworzyw sztucznych (w zależności od szczegółów) spowodują większą konkurencyjność opakowań z alternatywnych materiałów. Zmiany regulacyjne mogą więc tworzyć presje na marże, a siła ich wpływu jest trudna do przewidzenia" - napisano.
"W ostatnich latach wyraźnie rośnie udział wyżej marżowego segmentu produkcji, a w segmencie dystrybucji rośnie udział wyżej marżowych tworzyw specjalistycznych. Te pozytywne tendencje powinny częściowo zniwelować presję na marże związane z regulacjami" - dodano.
Rekomendacja została opracowana przez DM Millennium na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Marcin Palenik, nastąpiło 1 września o godz. 15.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
doa/ ana/
