EBITDA znorm. Ciechu w II kw. 2019 roku wyniosła 175,7 mln zł wobec 174,8 mln zł konsensusu

EBITDA znormalizowana Ciechu w drugim kwartale 2019 roku wyniosła 175,7 mln zł wobec 174,1 mln zł konsensusu, a zysk netto jednostki dominującej Ciechu wyniósł 19,4 mln zł - podała spółka w raporcie. Przychody grupy w tym okresie wyniosły 944,6 mln zł wobec konsensusu na poziomie 954,2 mln zł.

Prezes zarządu Ciech SA Dawid Jakubowicz.
Prezes zarządu Ciech SA Dawid Jakubowicz. (Ciech)

Grupa odnotowała w drugim kwartale 61,3 mln zł zysku operacyjnego i 138,2 mln zł EBITDA. Konsensus PAP Biznes zakładał, że EBIT wyniesie 99,1 mln zł, a EBITDA 174,1 mln zł. EBITDA znormalizowana Ciechu wyniosła w drugim kwartale 175,7 mln zł.

W analogicznym okresie 2018 roku Ciech miał 933,5 mln zł przychodów, 124,2 mln zł EBIT, 188,2 mln zł EBITDA i 98,6 mln zł zysku netto.

W komunikacie prasowym Ciech podał, że na raportowane wyniki wpłynęło utworzenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów w związku z ryzykiem zaprzestania dostaw pary technologicznej przez CET i związanymi z tym przygotowaniami do ewentualnego zatrzymania produkcji w rumuńskim zakładzie grupy (wpływ na wynik netto na poziomie -37 mln zł) oraz utworzenie rezerwy na uruchomiony wiosną program motywacyjny dla menadżerów grupy związany z realizacją strategii na lata 2019-2021 (wpływ na znormalizowany wynik EBITDA na poziomie -10 mln zł).

Wynik EBITDA został obciążony również niższym wynikiem na energetyce w Ciech Soda Deutschland (-19 mln zł rdr) głównie w efekcie niższego bonusu za 2018 z tytułu tzw. unikniętych opłat za korzystanie z sieci.

"Na działalność grupy w drugim kwartale pozytywnie wpłynęło m.in. osłabienie złotego i lei w stosunku do euro i dolara, niższe niż przed rokiem ceny gazu, wyższe ceny surowców energetycznych i certyfikatów CO2" - napisano w komunikacie.

Jak podano, grupa w drugim kwartale pozyskała w ramach realizacji strategii dodatkowe finansowanie w wysokości 500 mln zł na realizację celów strategicznych.

Jako główne motory wzrostu znormalizowanego wyniku EBITDA do ponad 900 mln zł w 2021 roku (co jest punktem w strategii Ciechu), wskazane zostały: realizacja inwestycji rozwojowych w obszarze sody oczyszczonej, soli i środków ochrony roślin, udoskonalenie efektywności procesów produkcji oraz wzmacnianie pozycji na rynku sody kalcynowanej i rozwój oferty produktowej w innych biznesach.

Poniżej EBITDA narastająco i w drugim kwartale (wg wyliczeń PAP Biznes) w podziale na poszczególne segmenty grupy:

EBITDA znormalizowana (mln zł) FY2019 FY2018 zmiana proc. IIQ2019 IIQ2018 zmiana proc.
segment sodowy 292,3 301,1 -2,92% 159,7 154,2 3,57%
segment organiczny 38,6 31,9 21,00% 16 15,6 2,56%
krzemiany i szkło 22,5 18,3 22,95% 13,3 11 20,91%
transport 8,5 6,5 30,77% 4,2 2,1 100,00%
pozostała działalność 10,4 13,2 -21,21% 6,1 7,6 -19,74%

Grupa miała na koniec czerwca 177,8 mln zł środków pieniężnych wobec 130,4 mln zł na koniec marca 2019 r.

Poniżej przedstawiamy wyniki Ciechu w drugim kwartale 2019 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP Biznes i poprzednich wyników (dane w mln zł).

2Q 2019 wyniki kons. różnica r/r q/q YTD 2019 rdr
Przychody 944,6 954,2 -1,0% 1,2% -0,9% 1897,4 4,3%
EBITDA znorm. 175,7 174,1 0,9% -6,7% 9,6% 335,3 -1,3%
EBIT 61,3 99,1 -38,1% -50,6% -26,5% 144,6 -36,1%
zysk netto j.d. 19,4 70,5 -72,5% -80,3% -68,6% 81,1 -53,0%
marża EBITDA 18,6% 18,3% 0,32 -1,56 1,77 17,67% -1,00
marża EBIT 6,5% 10,4% -3,92 -6,81 -2,26 7,62% -4,82
marża netto 2,1% 7,4% -5,34 -8,51 -4,43 4,27% -5,21

Porównujemy do konsensusu wynik EBITDA znormalizowana, natomiast wynik EBITDA na działalności kontynuowanej za pierwsze półrocze wyniósł 298,5 mln zł, a w samym drugim kwartale, według wyliczeń PAP Biznes, 138,2 mln zł.

Konsensus nie uwzględniał wpływu odpisów, o których mowa poniżej.

W połowie lipca Ciech podał, że jego spółki zależne - Verbis Eta oraz Ciech Soda Polska - otrzymały decyzję Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie w związku z prowadzonym wobec Verbis Eta postępowaniem podatkowym z tytułu rozliczenia VAT za czwarty kwartał 2013 roku oraz protokół badania ksiąg, w związku z prowadzonym wobec Ciech Soda Polska (następca prawny Cerium Finance) postępowaniem podatkowym z tytułu rozliczenia VAT za grudzień 2014 roku.

Jak wówczas podano, otrzymane przez spółki zależne Ciechu stanowiska Urzędu Celno-Skarbowego mogą wpłynąć na przepływy pieniężne grupy Ciech w kwocie 22,9 mln zł, a wpływ na skonsolidowany wynik może wynieść 53,7 mln zł.

Nie było wiadomo jednak, czy ten wpływ będzie widać już w wynikach za drugi kwartał, dlatego konsensus tego nie uwzględniał.

W poniedziałek spółka podała, że zarząd podjął decyzję o utworzeniu 36,7 mln zł odpisu aktualizacyjnego z powodu ryzyka utraty wartości Ciech Soda Romania w związku z ryzykiem wstrzymania dostaw pary technologicznej przez spółkę S.C. CET Govora S.A. w Rumunii w upadłości układowej.

Jak podano, kwota odpisu miała wpłynąć na wysokość skonsolidowanego zysku netto, EBIT i EBITDA Grupy Ciech za pierwsze półrocze 2019 r.

*** Konsensus tworzony jest na podstawie prognoz biur maklerskich zebranych wcześniej przez PAP. Są one dostępne w pełnej wersji Serwisu Ekonomicznego PAP Biznes oraz na stronie http://biznes.pap.pl/konsensusy. Baza konsensusów PAP zawiera prognozy wyników kwartalnych i rocznych dla ponad 200 spółek notowanych na GPW. (PAP Biznes)

(PAP Biznes)

doa/ osz/

Źródło: PAP Biznes
Firmy:
Tematy:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne
CIECH 0,56% 35,80
2019-09-18 17:00:00
WIG 0,55% 58 297,28
2019-09-18 17:15:00
WIG20 -0,37% 2 196,97
2019-09-19 08:59:45
WIG30 -0,07% 2 504,28
2019-09-19 08:59:00
MWIG40 0,62% 3 820,31
2019-09-18 17:15:00
DAX 0,14% 12 389,62
2019-09-18 17:37:00
NASDAQ -0,11% 8 177,39
2019-09-18 22:03:00
SP500 0,03% 3 006,73
2019-09-18 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.