DM mBanku podwyższył rekomendację Dino Polska do "akumuluj", cena docelowa 148,6 zł

Analitycy DM mBanku, w raporcie z 25 listopada, podwyższyli rekomendację Dino Polska do "akumuluj" z "trzymaj", a cenę docelową obniżyli do 148,6 zł ze 149,2 zł wcześniej.

Raport wydano przy cenie 134 zł. W piątek o 16.26 kurs akcji spółki wyniósł 136,2 zł.

"Naszym zdaniem kurs akcji za mocno zdyskontował komentarz zarządu dotyczący trudności z poprawą marży EBITDA w czwartym kwartale 2019 r. rdr (część uczestników rynku odniosła deklarację do całego 2019 roku) oraz informację o planowanym dodaniu przynajmniej takiej samej ilości sklepów w 2020 roku, co w 2019 roku" - napisano w raporcie.

W ocenie analityków, pomimo zakładanego przez nich pogorszenia marży EBITDA o 0,2 p.p. rdr w czwartym kwartale (negatywny efekt bazy), spółka powinna poprawić rentowność EBITDA o 0,1 p.p. rdr w 2019 roku.

"W 2020 roku zakładamy, że presja ze strony kosztów wynagrodzeń na marżę EBITDA zostanie skompensowana przez kontynuację wzrostu efektywności sprzedaży oraz poprawę warunków zakupowych. W efekcie oczekujemy nieznacznej poprawy marży EBITDA o 0,1 p.p. rdr do 9,5 proc. oraz wzrostu EBITDA w tempie 31 proc. w 2020 roku" - napisano.

"Prognozujemy, że spółka będzie poprawiała EBITDA w tempie 24,7 proc. CAGR 2019-23, co stawia spółkę wśród najszybciej rosnących podmiotów w sektorze" - dodano.

Zdaniem analityków, biorąc pod uwagę szacowaną ilość zabezpieczonych działek pod sklepy realizacja zakładanego tempa ekspansji (powiększenie sieci o 293 sklepy w 2020 roku) nie jest zagrożona.

Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorem jest Piotr Bogusz, miało miejsce 25 listopada 2019 o godzinie 8.34.

Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

doa/ gor/

Źródło: PAP Biznes
Firmy:
Tematy:
Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne
DINOPL 0,78% 155,10
2020-01-28 17:03:26
WIG 0,48% 57 336,45
2020-01-28 17:15:02
WIG20 0,68% 2 098,04
2020-01-28 17:15:00
WIG30 0,56% 2 417,88
2020-01-28 17:15:01
MWIG40 -0,27% 4 013,03
2020-01-28 17:15:00
DAX 0,90% 13 323,69
2020-01-28 17:37:00
NASDAQ 1,43% 9 269,68
2020-01-28 22:03:00
SP500 1,01% 3 276,24
2020-01-28 22:00:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.