Analitycy DM mBanku, w raporcie z 5 lutego, podnieśli rekomendację dla VRG do "kupuj" z "akumuluj", podtrzymując cenę docelową akcji spółki na poziomie 4,5 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 3,93 zł za akcję.
DM mBanku szacuje, że w IV kwartale 2019 r. spółka powinna poprawić wynik EBITDA o 9 proc. rdr do 50 mln zł.
"Naszym zdaniem wyzwaniem dla spółki w kolejnych miesiącach będzie poprawa efektywności sprzedaży w segmencie odzieżowym oraz utrzymanie wzrostu sprzedaży porównywalnej w segmencie jubilerskim (pomimo efektu bazy)" - napisano w raporcie.
Pod koniec 2019 roku spółka poinformowała o zakończeniu współpracy z wieloletnim członkiem zarządu oraz CFO spółki, Mateuszem Żmijewskim. Analitycy widzą ryzyko, że wraz z zakończeniem kadencji obecnego zarządu dnia 31 marca 2020 r. rada nadzorcza może dokonać większej ilości zmian w jego składzie.
"Mając na uwadze powyższe ryzyko oraz niską istotność 1 kw. dla wyników całorocznych spółki, oczekujemy, że inwestorzy mogą wstrzymywać się z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych do momentu wyjaśnienia sytuacji" - napisano.
"Oczekujemy, że dalsza poprawa wyników organicznego biznesu oraz pozytywne efekty synergii powinny pozwolić spółce na utrzymanie dwucyfrowego tempa wzrostu EBITDA r/r w 2020 roku. Biorąc pod uwagę spadek kursu spółki od wydania ostatniej rekomendacji, podwyższamy naszą rekomendację z +akumuluj+ do +kupuj+" - dodano.
Rekomendacja została opracowana przez mBank na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem rekomendacji jest Piotr Bogusz. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 5 lutego 2020 o godzinie 08:30.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF. (PAP Biznes)
pel/ gor/
