Analitycy DM BOŚ obniżyli cenę docelową dla akcji JSW do 88 zł z 90 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
W dniu przygotowania raportu kurs akcji JSW wyniósł 44,88 zł.
"W I poł. br. kurs akcji JSW zachowywał się wyraźnie gorzej od indeksów giełdowych, a to dlatego, naszym zdaniem, że rynek dyskontuje jednocześnie kilka czynników ryzyka. Wygląda na to, że: po pierwsze, inwestorzy obawiają się ewentualnych negatywnych skutków potencjalnego spowolnienia gospodarczego, które może w konsekwencji prowadzić do załamania cen węgla koksowego i energetycznego w skali globalnej; po drugie, biorą pod uwagę scenariusz, w którym ryzykowne projekty rządowe w połączeniu z eskalacją żądań związków zawodowych mogą wydrenować mocny bilans spółki. Wreszcie po trzecie, na wycenę walorów spółki negatywnie oddziałuje niesprawiedliwe traktowanie akcjonariuszy mniejszościowych, którzy wydają się należeć do najbardziej niedocenionych udziałowców" - napisali analitycy DM BOŚ.
Wskazali, że zasadne jest przypisywanie dyskonta do wyceny walorów spółki. "Dodatkowo uważamy, że nie można bagatelizować wymienionego wyżej ryzyka związanego z wystąpieniem globalnego spowolnienia. Jednakże podtrzymujemy ocenę, że akcje JSW (Kupuj/Przeważaj, 12 EFV = 88,0 zł na akcję) są przesadnie tanie" - dodano.
DM BOŚ prognozuje, że JSW wypracuje w tym roku 1,2 mld zł zysku netto i 2,38 mld zł EBITDA przy przychodach na poziomie 9,96 mld zł.
Autorem rekomendacji DM BOŚ jest Łukasz Prokopiuk. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 10 lipca 2019 roku, o godzinie 8.10.
Depesza PAP jest skrótem raportu DM BOŚ. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ.
pel/ osz/
