==== 2010 ====
Maj: Wyprzedaż euro i problemy Strefy euro
Czerwiec: Mistrzostwa Świata w piłce nożnej
Lipiec: Słabe dane z USA powodem wprowadzeni programu luzowania ilościowego w polityce monetarnej QE2 przez Rezerwę Federalną
Listopad: Wybory do Izby Reprezentantów w USA
Listopad: Dofinansowanie Irlandii
* Goldman Sachs pod ostrzałem po wprowadzeniu w błąd klientów przez Fabrice Toure'a
* Kraje BRIC były wystarczająco silne, aby pociągnąć gospodarki USA i Strefy euro w kierunku uzdrowienia
* Kraje BRIC w rzeczywistości podnosiły stopy procentowe
==== 2012 ======
Maj: Wyprzedaż euro i problemy Strefy euro
Czerwiec: Mistrzostwa Europy w piłce nożnej
Lipiec: Aktualne dane już sugerują kolejna fazę programu luzowania ilościowego QE3
Listopad: Wybory prezydenckie w USA
Listopad: Już dziś wspomina się o konieczności dalszej "pomocy" dla Włoch i Francji (?)
* Prezes JP Morgan zeznawał po tym, jak pracownik banku (nazywany „londyńskim wielorybem”) stracił 2 mld dolarów w wyniku „złego hedgingu”
* Osłabienie krajów BRIC się pogłębia, nie mogą pomóc USA i Strefie euro
* Kraje BRIC tną stopy procentowe. Brazylijskie stopy procentowe znajdują się na najniższym poziomie w historii. Chiny tną stopy pierwszy raz w historii.
Dziś, wszelki optymizm zależy od luzowania ilościowego w polityce pieniężnej Banków Centralnych, programów LTRO i swapów walutowych.
Skuteczność QE3 we wspieraniu płynności nie będzie jednak tak skuteczna, jak w przypadku QE 1-2, z kilku powodów:
1. Offestowy charakter „Operacji Twist” i niestosowne wykorzystywanie hipotecznych listów zastawnych (MBS) w tworzeniu/utrzymywaniu dodatkowej płynności
2. QE3 nie różni się od LTRO; celem jest płynność, a nie wspieranie wypłacalności (Euroland) czy gospodarki (USA / Strefa euro)
3. Nieskuteczność Operacji Twist (wrzesień 2011) i potrzeba interwencji przez Europejski Bank Centralny i Rezerwę Federalną w grudniu 2011 poprzez LTRO/swapy walutowe
Ashraf Laidi, główny strateg, City Index
Źródło:City Index
