Analitycy BM mBanku, w raporcie z 13 lutego, podwyższył cenę docelową Ciechu do 47,46 zł z 44,41 zł, podtrzymując rekomendację na poziomie "kupuj".
W środę około godz. 16.23 jedna akcja Ciechu kosztowała 38,7 zł.
"Wyższe kontraktowe ceny sprzedaży sody w Europie (zakładamy +4 proc. na rynku i +6 proc. rdr r w Grupie Ciech) przekładają się na około 88 mln zł dodatkowych przychodów ze sprzedaży w 2020 roku" - podano w raporcie.
Zdaniem analityków, spadki cen węgla koksującego i gazu ziemnego powinny zrekompensować wyższe koszty nabycia węgla energetycznego. Zakładają oni niższe koszty surowcowe w 2020 roku o około 19 mln zł.
"W efekcie oczekujemy, że mimo ponoszonych kosztów stałych uśpionego zakładu w Rumunii (około 19 mln zł kwartalnie, z tendencją spadkową), grupa poprawi oczyszczoną o zdarzenia jednorazowe EBITDA o około 59 mln zł w 2020 roku" - podali analitycy.
Wskazali, że obecnie - według ICIS - większe projekty produkcji sody są przewidziane na odległe lata 2023-2024 i zlokalizowane są poza Europą.
"W średnim terminie cenom sody w naszym regionie sprzyja wzrost produkcji szkła płaskiego (+39 proc. rdr w Polsce w 2019 roku) oraz korzystne postrzeganie przez konsumentów pro środowiskowej natury szklanych opakowań (względem plastiku)" - podano w raporcie.
Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorem jest Jakub Szkopek, miało miejsce 13 lutego 2020 roku, o godzinie 8:26.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
sar/ ana/
