Analitycy BM PKO BP, w raporcie z 8 kwietnia, obniżyli o 3 proc. cenę docelową akcji MLP Group do 92 zł, co implikuje 21-proc. potencjał wzrostu. Utrzymali rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 76,2 zł.
"Boom logistyczny na dwóch najaktywniejszych rynkach kontynentalnej Europy (w Niemczech i Polsce) trwa, a MLP Group w dalszym ciągu na nim korzysta. Spółka zamknęła 2020 r. ze wzrostem przychodu z czynszów z najmu na poziomie 24 proc. r/r, a w latach 2021-2023 powinna utrzymać roczne tempo wzrostu ok. 20 proc. dzięki zdywersyfikowanemu bankowi ziemi. Z uwagi na ryzyko opóźnienia nowych projektów (na skutek dłuższego okresu potrzebnego na uzyskanie pozwolenia na budowę) korygujemy w dół naszą prognozę FFO. Tym niemniej MLP Group
zdecydowanie utrzymuje +wzrostowy+ profil działalności" - napisano.
W 2021 roku analitycy prognozują wzrost portfela magazynów o 12 proc. do ok. 800.000 m kw., głównie w oparciu o projekty w Polsce, oraz dalszy wzrost o 25 proc. do ponad 1 mln m kw. w 2022 roku, dzięki projektom spółki w Niemczech i Austrii. FFO MLP Group powinno podwoić się z poziomu 47 mln zł w 2020 r. do 92 mln zł w 2023 r., a NAV wzrosnąć o ok. 50 proc. do 1,8 mld zł na koniec 2023 r.
Depesza jest skrótem rekomendacji. Materiał został opracowany przez BM PKO BP na zlecenie GPW w ramach Pilotażowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Piotr Zybała. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 8 kwietnia o godzinie 7.30.
W załączniku zamieszczamy pełną wersję raportu BM PKO BP. (PAP Biznes)
epo/ osz/
