MacroLogic ma silną pozycję w obsługiwanym segmencie dostaw usług i oprogramowania dla małych i średnich przedsiębiorstw. Atutem firmy jest duża baza klientów oraz obecne i prognozowane wysokie zapotrzebowania na rozwiązania informatyczne klasy ERP. MacroLogic około 40% przychodów uzyskuje ze sprzedaży własnych licencji, co pozytywnie wpływa na wysokość realizowanych marż.
Spółka jako Grupa Kapitałowa znajduje się w fazie znaczącej reorganizacji struktury organizacyjnej, polegającej na łączeniu w jeden podmiot 9 spółek zależnych. Ponadto podejmowane są działania mające na celu intensyfikację sprzedaży. Pierwsze pozytywne rezultaty podjętych działań widoczne są już w wynikach pierwszego półrocza br., w czasie którego przychody skonsolidowane wzrosły w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o ponad 21%, zysk operacyjny o 1/3, natomiast zysk netto o 66%.
W związku z tym przewidujemy, że w kolejnych kwartałach, także z uwagi na dodatni wpływ sezonowości, dobra passa w wynikach zostanie utrzymana. Analiza P/E MacroLogic S.A. na tle porównywalnych spółek IT obecnych na GPW wskazuje na dyskonto bieżącej wyceny rynkowej. Niski free float notowanych akcji (25 mln zł) oraz akcjonariat złożony z osób fizycznych, uznać należy za czynniki, które okresowo mogą powodować większe od średniej wahania ceny akcji MacroLogic S.A.
Pełna analiza MacroLogic S.A. znajduje się na stronach DM AmerBrokers.
Źródło:
