Agencja Fitch obniżyła we wtorek rating mBanku oraz mBanku Hipotecznego do poziomu "BBB-" z "BBB" wcześniej, ze względu na ogłoszony przez Commerzbank plan sprzedaży akcji mBanku - podał Fitch w komunikacie.
27 września niemiecki Commerzbank ogłosił, że planuje sprzedaż 69,33 proc. akcji mBanku.
"Obniżka oddaje naszą ocenę, że mBank nie jest już strategicznie ważną spółką zależną Commerzbanku" - napisano.
mBank bez CHF jest atrakcyjny, może być sprzedany z premią
Największym aktywem mBanku jest baza jego klientów detalicznych, zaawansowane systemy informatyczne oraz rozpoznawalna marka. Bez portfela kredytów frankowych znajdą się chętni na jego zakup, jednak ewentualną premię do wartości księgowej bardziej skłonny będzie zapłacić bank nieobecny w Polsce. Odniesienie wyceny mBanku do wyceny ING jest jednak przesadzone - uważają analitycy.
Dodano, że po ogłoszeniu sprzedaży, ratingi mBanku są obecnie oparte na jego niezależnej sile finansowej, co znajduje odzwierciedlenie w tzw. viability rating banku.
"Wynika to z faktu, że obecnie postrzegamy ogólne prawdopodobieństwo wsparcia Commerzbanku jako osłabione" - napisano.
Jednocześnie agencja umieściła ratingi mBanku oraz mBanku Hipotecznego na liście obserwacyjnej z perspektywą pozytywną (rating watch positive), co - jak podano w komunikacie - odzwierciedla przekonanie, że zmiana właściciela będzie pozytywna dla oceny kredytowej mBanku.
Fitch spodziewa się, że działania KNF skłonią Commerzbank do utrzymania po swojej stronie ryzyka związanego z portfelem kredytów walutowych mBanku, który stanowi ok. 16 proc. łącznej wartości kredytów banku.
W raporcie oceniono, że mBank posiada konserwatywne podejście do ryzyka, a wskaźniki finansowe banku są stabilne i wyglądają dobrze na tle krajowych konkurentów. Zwrócono również uwagę na "ostrożne" podejście banku w zakresie nowej sprzedaży kredytów oraz bezpieczne wskaźniki jakości portfela kredytowego. (PAP Biznes)
kuc/ ana/
