Zysk netto Eurocash w II kw. '15 wyniósł 48,6 mln zł, konsensus zakładał 51,8 mln zł zysku

Zysk netto grupy Eurocash, przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej, w drugim kwartale 2015 roku wyniósł 48,6 mln zł wobec 45,3 mln zł zysku rok wcześniej - poinformowała spółka w raporcie kwartalnym. Konsensus PAP zakładał 51,8 mln zł zysku.

Zysk netto grupy Eurocash z uwzględnieniem udziałów niekontrolujących wyniósł w drugim kwartale 51,6 mln zł.

Zysk operacyjny grupy Eurocash sięgnął 75,3 mln zł wobec 74,3 mln zł konsensusu PAP i 69,6 mln zł przed rokiem.

Wynik EBITDA grupy wyniósł 114 mln zł wobec 109,4 mln zł oczekiwanych przez rynek i 100,8 mln zł rok wcześniej. Marża EBITDA spadła do 2,0 proc., z 2,4 proc. przed rokiem.

Wzrost EBITDA wynikał przede wszystkim z konsolidacji przejętych spółek, a także zwiększonej sprzedaży Eurocash Dystrybucja i sieci Delikatesów Centrum. Pozytywna dynamika EBITDA została częściowo skompensowana przez koszty związane z rozwojem nowych formatów detalicznych i projektów zainicjowanych przez Grupę Eurocash, takich jak sklepy 1minute czy Kontigo.

Skonsolidowana sprzedaż Grupy Eurocash wzrosła o 20,8 proc. r/r, do 5,18 mld zł. Ankietowani przez PAP analitycy spodziewali się przychodów na poziomie 5,12 mld zł. Na wzrost sprzedaży miała wpływ konsolidacja wyników spółek Service FMCG (+636,82 mln zł w drugim kwartale 2015 r. i +1215,80 mln zł w 1 półroczu 2015 r.) oraz Inmedio (+125,19 mln zł w 2 kwartale i +248,26 mln zł w 1 półroczu 2015 r.).

Pomimo utrzymującej się trudnej sytuacji na rynku dystrybucji żywności oraz wysokiej deflacji grupa Eurocash zanotowała również organiczny wzrost sprzedaży na poziomie 2,47 proc. r/r w drugim kwartale oraz 3,53 proc. r/r w 1 półroczu 2015 r.

W pierwszych sześciu miesiącach 2015 roku przychody grupy Eurocash wzrosły rdr o 22,2 proc., do 9,79 mld zł, EBITDA wzrosła do 155,8 mln zł, czyli o 9,4 proc., zysk operacyjny poprawił się o 0,57 proc. i wyniósł 82,1 mln zł. Zysk netto grupy w pierwszym półroczu spadł o 4,2 proc., do 48,5 mln zł.

Poniżej dynamika sprzedaży zewnętrznej w podziale na formaty dystrybucji w drugim kwartale i narastająco od początku 2015 r.

PLN mln                         2Q 2015  2Q2014  różnica  1H2015  1H2014  różnica
Cash&Carry                       1142,9  1146,1    -0,3%  2140,9  2123,2     0,8%
Delikatesy Centrum                473,0   444,0       7%   913,2   834,5       9%
Papierosy i produkty impulsowe   1443,9   796,5      81%  2707,5  1488,7      82%
Dystrybucja alkoholu              504,5   498,7       1%   952,4   879,4       8%
Eurocash Gastronomia               88,8   145,4     -39%   164,0   276,5     -41%
Tradis                           1087,8   982,2      11%  2093,1  1924,8       9%
Inne                              164,3    30,3     443%   323,7    36,5     787%
Razem                            4905,2  4043,1      21%  9294,8  7563,5      23%

Liczba hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry na koniec 1 półrocza 2015 r. wyniosła 172 (łącznie z 3 hurtowniami Batna). Liczba sklepów sieci abc wyniosła 7206, a udział sklepów abc w całkowitej sprzedaży Cash&Carry wyniósł w drugim kwartale 57,47 proc. oraz 57,03 proc. w całym pierwszym półroczu 2015 r.

Liczba sklepów należących do sieci "Delikatesy Centrum" na koniec 1 półrocza wyniosła 1022 placówek w porównaniu z 918 na koniec 1 półrocza 2014 r.

Poniżej przedstawiamy wyniki Eurocashu w drugim kwartale 2015 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP.

dane w mln zł.

2Q2015        wyniki   kons.  różnica     r/r      q/q  YTD2015    rdr
Przychody     5182,0  5121,4     1,2%   20,8%    12,5%   9787,0  22,2%
EBITDA         114,0   109,4     4,2%   13,1%   172,7%    155,8   9,4%
EBIT            75,3    74,3     1,3%    8,2%  1007,4%     82,1   0,6%
Zysk netto      48,6    51,8    -6,2%    7,3%        -     49,3  -2,7%
marża EBITDA    2,2%    2,1%     0,06  -0,15     1,29      1,6%   0,42
marża EBIT      1,5%    1,5%     0,00  -0,17     1,31      0,8%   0,03
marża netto     0,9%    1,0%    -0,07  -0,12     1,01      0,5%  -0,12

(PAP)

pr/

(PAP)

pr/