Analitycy Vestor DM, w raporcie z 28 marca, podnieśli rekomendację dla Eurocashu do "akumuluj" z "trzymaj", podtrzymując cenę docelową na poziomie 36 zł.
Raport został przygotowany przy kursie Eurocashu na poziomie 32 zł.
"Utrzymujemy nasze prognozy i cenę docelowa w wys. 36 zł/akcję, ale po spadku kursu o 8 proc. od naszego ostatniego raportu, podnosimy rekomendacje do +akumuluj+ z +trzymaj+" - napisano w raporcie.
Według analityków, widać pewne pozytywne sygnały, w tym: powrót segmentu Delikatesy Centrum na ścieżkę wzrostu (wzrost sieci i poprawa LFL), zmniejszenie kosztów stałych w segmencie C&C, synergie z konsolidacji przejętej w styczniu spółki EKO Holding.
"Pozytywnie oceniamy pracę nad nowymi formatami, co naszym zdaniem zaowocuje przyspieszeniem wzrostu organicznego w przyszłości pomimo obecnego negatywnego wpływu na EBITDA" - napisano.
Vestor DM podtrzymuje prognozę EBITDA dla Eurocashu na 2017r. na poziomie 464 mln zł (5 proc. wzrostu rdr i 4 proc. poniżej konsensusu).
"Na naszej prognozie Eurocash wyceniany jest na EV/EBITDA 10.5x, 17 proc. poniżej historycznej średniej i z dużo niższą niż historyczna premią do spółek porównywalnych" - czytamy w raporcie.
Na 2018 rok analitycy prognozują 488 mln zł EBITDA, a na 2019 r. 516 mln zł EBITDA. (PAP Biznes)
pel/ asa/
