W czasie spowolnienia gospodarczego, gdy większość segmentów rynku i branż notuje straty, wielu przedsiębiorców popada w coraz większe problemy.
Słaby popyt zewnętrzny, jak i wewnętrzny, wynikający ze spadającej liczby zamówień ze strony rodzimych przedsiębiorstw oraz mniejszej konsumpcji gospodarstw domowych, dotyka prawie wszystkich właścicieli firm. W trudnej sytuacji dobrze jest zastanowić się nad wykorzystaniem alternatywnych narzędzi finansowania.
Image licensed by Ingram Image
Topniejąca sprzedaż bezpośrednio przekłada się na marże przedsiębiorstw oraz ich rentowność, a dalej na spadek zdolności finansowej, co powoduje ograniczenie możliwości uzyskania finansowania zewnętrznego. W efekcie przedsiębiorstwo traci na konkurencyjności, w wielu przypadkach pojawiają się problemy z kontynuowaniem swojej działalności operacyjnej. Odmowa przyznania kredytu nie musi jednak oznaczać braku jakichkolwiek perspektyw na poprawę swoich finansów.
Trudne finansowe dylematy
Często zdarza się, że brak dostatecznego kapitału obrotowego w połączeniu ze spadającą płynnością finansową sprawia, że przedsiębiorca zostaje postawiony przed trudnym dylematem - komu, kiedy i ile płacić, a niejednokrotnie, czy w ogóle będzie mógł uregulować zobowiązania w krótkim okresie czasu. W dłuższej perspektywie czasu może to wpłynąć na zmianę postrzegania firmy jako wiarygodnego partnera i zaowocować zerwaniem współpracy. Musimy liczyć się z tym, że nie wszyscy kontrahenci firmy będą w stanie finansować ją poprzez odroczony termin płatności, co może zaważyć na dalszych relacjach biznesowych. Z kolei przedsiębiorstwo może samo nie mieć środków na dalsze finansowanie portfela swoich odbiorców.
| »Faktoring wspomaga przedsiębiorstwa w trudnych czasach |
Faktoring na kryzys?
Brak środków do bieżącej obsługi zobowiązań i należności jest podstawą do rozważenia, czy przedsiębiorstwo powinno kontynuować działalność gospodarczą w dotychczasowym zakresie. Przedsiębiorca stojący przed takim dylematem powinien niezwłocznie wdrożyć program naprawczy. Coraz częściej słyszy się o usługach faktoringowych, które mogą w znaczny sposób usprawnić działanie firm w czasie kryzysu. Stąd dobrze jest rozważyć, czy nie skorzystać z know-how i usług oferowanych przez profesjonalną firmę faktoringową. Kompetencje solidnych faktorów i optymalnie dopasowywane przez nich rozwiązania dla sektora MSP, pozwoliły zrestrukturyzować działalność niejednego już podmiotu.
Restrukturyzacja w rękach faktora
Faktor oferujący kompleksową usługą faktoringową, nazywaną też często faktoringiem restrukturyzacyjnym, może wdrożyć działania, które umożliwią wszechstronną przebudowę portfela należności i zobowiązań przedsiębiorstwa. Udzielenie finansowania odbywa się na podstawie należności niewymagalnych i wymagalnych firmy. Oznacza to, że cały model finansowania, jak i jego ryzyko, opiera się na portfelu należności i zdolności finansowej odbiorców do regulowania zobowiązań. Aby podjąć takie działania restrukturyzacyjne, konieczne jest potwierdzenie możliwości kontynuacji działalności operacyjnej podmiotu i posiadanie rotującego portfela należności w oparciu, o który można przeprowadzić cały proces.
Szeroki wachlarz działań
Elastyczni faktorzy umożliwiają dostarczenie kapitału obrotowego zarówno poprzez udzielenie finansowania krótkoterminowego, jak i długoterminowego. Będą także skłonni dyskontować wierzytelności niewymagalne, wynikające z pojedynczych zdarzeń gospodarczych, jak i długofalowych kontraktów. Potrafią też oczyścić strukturę bilansu z wierzytelności nie rotujących, uznanych przez przedsiębiorstwa za zagrożone, bądź stracone. Mają także możliwość przejęcia finansowanego portfela należności od innych faktorów, gdzie limity koncentracji, jak i brak zdolności finansowej, wręcz blokują zwiększenie sprzedaży na poszczególnych odbiorcach. Wartość obsługiwanego portfela wierzytelności niewymagalnych w ramach faktoringu klasycznego z portfelem należności może zaczynać się już od 400 tys. zł, a mikrofaktoringu od 50 tys. zł.
| »Faktoring restrukturyzacyjny rozwiązaniem dla firm osłabionych kryzysem |
W zależności od potrzeb przedsiębiorstwa dostępne są też inne rodzaje finansowania, np. pomostowe, w czasie kiedy podmiot oczekuje na otrzymanie środków z unijnych funduszy czy kredytu bankowego, ale nie może dłużej pozwolić sobie na zwłokę. Z kolei rozwiązanie hybrydowe będzie przydatne firmom, których portfele należności nie są do końca dobrej jakości. Podmiot w trudnej sytuacji może bowiem uzyskać finansowanie w oparciu o przedmiot zabezpieczenia, którym jest najczęściej nieruchomość. Kiedy sytuacja firmy poprawia się, a jej zdolności płatnicze rosną, następuje zwolnienie przedmiotu zabezpieczenia z udzielonego finansowania, które dalej opiera się już tylko o portfel należności. Inna jeszcze możliwość uzyskania finansowania to zdyskontowanie pojedynczych wierzytelności wymagalnych i niewymagalnych.
Co faktor weźmie na siebie
W trakcie restrukturyzacji to faktor będzie negocjować z dostawcami i kooperantami w celu odkupienia ich należności z dyskontem (również tych kredytowych) lub zajmie się wdrożeniem finansowania, umożliwiającego wydłużenie terminów płatności w ramach faktoringu odwrotnego. Wtedy to odbiorcy firmy będą uzyskiwać na czas swoje płatności. Dzięki takiemu mechanizmowi zmniejszy się zadłużenie podmiotu oraz wydłuży cykl rotacji zobowiązań. Obieg należności, skrócony poprzez wdrożone finansowanie, poprawi sytuację zagrożonego podmiotu, a tym samym zwiększy się jego kapitał pracujący.
Kto najwięcej skorzysta
O finansowanie w formie restrukturyzacji systemu należności mogą starać się podmioty posiadające nie tylko zadłużenie w ZUS i US, ale także przedsiębiorstwa nierentowne na podstawowej działalności, przynoszące straty, nie posiadające zdolności finansowej do bieżącej obsługi zadłużenia. Elastyczny faktor obsłuży też podmioty posiadające zatwierdzony układ z wierzycielami, którym brakuje kapitału na zwiększenie skali działalności, gdyż wypracowany zysk muszą kierować na płatności związane z realizacją rat układowych.
Wybór profesjonalnego i doświadczonego faktora to podstawa, aby wdrożone rozwiązanie przyniosło zamierzony efekt. Rzetelni i wiarygodni kontrahenci, również z branż podwyższonego ryzyka, dla których niedostępny jest tani pieniądz bankowy, z pewnością znajdą dla siebie odpowiednich partnerów, którzy udzielą im finansowania. Elastyczna firma faktoringowa nie stawia twardych warunków, tylko szuka rozwiązania problemu w konkretnej sytuacji biznesowej.
Łukasz Strączkiewicz
Menadżer ds. Klientów Kluczowych w Pragma Faktoring SA
