Analitycy Raiffeisen Centrobank, w raporcie z 24 lipca wydali rekomendację "trzymaj" dla akcji Orange Polska. Cena docelowa akcji operatora telekomunikacyjnego została ustalona na 9,3 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 8,2 zł.
Analitycy RCB uważają, że największym ryzykiem dla wyceny Orange Polska jest obecnie przedłużająca się aukcja częstotliwości radiowych 800 MHz. Obecnie wylicytowane ceny częstotliwości ważone liczbą mieszkańców Polski przekroczyły kwoty, których spodziewał się Raiffeisen, oraz, jak wskazano w raporcie, również ceny osiągnięte w innych krajach regionu oraz m.in. w Grecji czy Belgii.
"Spodziewamy się, że wysokie ceny częstotliwości w połączeniu z trwającym zamieszaniem politycznych w Polsce (zmiana partii rządzącej prawdopodobna w październiku) stanowią ryzyko dla aukcji, która może, podobnie jak w Czechach, zostać anulowana i uruchomiona ponownie" - napisano w raporcie.
W rezultacie analitycy podnieśli oczekiwane nakłady inwestycyjne Orange Polska na częstotliwości do 2,1 mld zł z 1,6 mld zł wcześniej.
Jednocześnie RCB nadal spodziewa się, że Orange będzie w stanie wypłacić 0,5 zł dywidendy na akcję z zysku na 2015 rok. Anulowanie i ponowny start aukcji będzie, zdaniem autorów raportu, wspierał tę tezę. (PAP)
kuc/ jtt/
