Deutsche Bank Group
Deutsche Bank jest międzynarodową instytucją finansową, której siedziba mieści się w Niemczech. Akcje banku notowane są zarówno na giełdzie w Niemczech, jak i w Stanach Zjednoczonych.
W walnym zgromadzeniu akcjonariuszy (WZA), które odbyło się w maju 2009 roku, wzięło udział 6700 akcjonariuszy reprezentujących prawie 42% kapitału akcyjnego. Jest to wzrost z 6000 osób w roku poprzednim i wzrost z 32% kapitału z 2008 roku. Na WZA w 2005 roku przybyli tam akcjonariusze reprezentowali jedynie 25% kapitału. Warto zauważyć, że Deutsche Bank wyemitował tylko akcje zwykle, dające takie samo prawo głosu.
Bank regularnie monitoruje strukturę akcjonariuszy. W 2005 roku inwestorzy indywidualni stanowili 16%, natomiast w 2009 roku - już 26%. Jednocześnie zwiększyła się liczba inwestorów z 412 tys. na koniec 2005 roku do 586 tys. na koniec 2009 roku.
Firma starannie opracowuje raport roczny, który składa się z dwóch części: rocznego przeglądu oraz skonsolidowanego raportu finansowego.
Z innych aktywności Deutsche Bank w zakresie relacji inwestorskich (Investor Relations, IR) należy wymienić:
- zorganizowanie w grudniu 2009 roku tzw. „investor day” - spotkania z członkami zarządu i rady nadzorczej, którego celem było przedyskutowanie nowych celów sformułowanych przez zarządzających bankiem; w spotkaniu uczestniczyło ponad 80 międzynarodowych analityków finansowych i instytucjonalnych inwestorów; spotkanie było w całości transmitowane i udostępnione w internecie,
- prowadzenie regularnych badań inwestorów instytucjonalnych w zakresie postrzegania banku w celu utrzymania atrakcyjności akcji banku jako przedmiotu inwestycji,
- wyodrębnienie na stronie korporacyjnej banku - w dedykowanej części IR - sekcji dla obligatariuszy,
- zapytanie inwestorów czy wyrażają zgodę na e-mailowe otrzymywanie wszystkich dokumentów na WZA; w rezultacie w 2009 roku bank wysłał prawie 35 tysięcy zaproszeń na WZA przez internet, ograniczając w ten sposób zużycie papieru (redukcja kosztów i ochrona środowiska); liczba akcjonariuszy, którzy zdecydowali się zarejestrować w systemie elektronicznego rozsyłania informacji związanych z WZA, wynosi ponad 12 tysięcy.
Utrzymywanie dialogu z inwestorami odbywa się w różnych formułach i przez zróżnicowane działania. Dział IR był gospodarzem 386 spotkań grupowych i indywidualnych, a jego pracownicy uczestniczyli w 14 międzynarodowych konferencjach. W większości przypadków w spotkaniach tych uczestniczyli również członkowie zarządu.
Na spotkaniach z analitykami regularnie raportowany jest rozwój biznesu banku. Zintensyfikowano również dyskusje z inwestorami typu fixed-income, a także inwestorami uwzględniającymi w podejmowanych decyzjach inwestycyjnych kryteria z zakresu zrównoważonego rozwoju.
W rezultacie sugestii zgłaszanych przez indywidualnych inwestorów rozpoczęto szersze wykorzystanie internetu w działalności IR. Udoskonalono stronę internetową, która jest na bieżąco uaktualniana. Umieszczono na niej również interaktywne narzędzia, które np. pozwalają analizować i porównywać kurs akcji.
Wszystkie wydarzenia korporacyjne związane z relacjami inwestorskimi są odpowiednio wcześniej zapowiadane, transmitowane przez internet, a następnie archiwizowane, tak aby były dostępne dla wszystkich zainteresowanych również w okresie późniejszym.
Dwa razy w roku na internetowym czacie dyskutowane są bieżące wyniki finansowe oraz efekty realizacji strategii banku.
Total Group
Interesującym przykładem nowoczesnej formy komunikacji z inwestorami, zarówno instytucjonalnymi, jak i indywidualnymi, jest spółka Total, której siedziba mieści się we Francji. Działalność tej korporacji koncentruje się na branży energetycznej (paliwa, gaz, energia nuklearna, biomasa, energia słoneczna) oraz chemicznej.
Relacje inwestorskie w Total zostały podzielone na relacje dedykowane inwestorom instytucjonalnym (88% akcjonariuszy) oraz dedykowane inwestorom indywidualnym (12%, z czego jedna trzecia to pracownicy firmy). Znajduje to odzwierciedlenie w odpowiednich zakładkach na głównej stronie korporacyjnej firmy. Relacje inwestorskie prowadzone są w ramach dwóch biur: we Francji oraz w Stanach Zjednoczonych. W 2009 roku departament IR odbył 600 spotkań z inwestorami indywidualnymi, instytucjonalnymi oraz analitykami. W spotkaniach tych uczestniczyło 11 tysięcy inwestorów indywidualnych.
W celu pogłębienia komunikacji z akcjonariuszami powołano specjalny zespół o nazwie Consultative Shareholders Committee. W 2010 roku zespół ten liczył 12 członków, a ich zdjęcia wraz imieniem i nazwiskiem zamieszczone są na stronie korporacyjnej spółki. Członkowie tego komitetu przynajmniej trzy razy w roku spotykają się z zarządem bądź radą nadzorczą. Wybierani są na okres trzech lat z podań indywidualnych inwestorów, które wpływają na adres firmy. Zapisy z tych spotkań są udostępniane w formie wideo na stronie internetowej korporacji.
Ponadto w spółce funkcjonuje projekt o nazwie Shareholders' Circle. Jego celem jest podniesienie poziomu wiedzy akcjonariuszy na temat firmy oraz jej działalności. Każdego roku organizowanych jest około 30 spotkań o różnym charakterze, w których uczestniczy około 2500 członków. Są to m.in. wizyty w rafineriach należących do firmy, centrach badawczych, a także udział w wydarzeniach kulturalnych sponsorowanych przez spółkę.
Ponadto indywidualnym akcjonariuszom zaoferowano program lojalnościowy o nazwie Club TOTAL Loyalty Program, wzorowany na programie lojalnościowym dla klientów. Za każde 10 litrów paliwa albo za każde 3 euro wydane na produkty bądź myjnię na stacjach paliwowych firmy Total, członek klubu otrzymuje dwa punkty, podczas gdy klient niebędący akcjonariuszem i nieprzynależący do klubu uzyskuje tylko jeden punkt. Klub ten (program) w 2010 roku został nagrodzony za najlepszy program oferowany indywidualnym akcjonariuszom.
Inne ciekawe przykłady
Firma Sony stara się monitorować strukturę akcjonariatu w podziale na akcjonariuszy krajowych i zagranicznych, instytucjonalnych i indywidualnych, a w nich ze względu na wiek, liczbę posiadanych akcji oraz długość okresu utrzymywania akcji w portfelu. Liczba japońskich inwestorów indywidualnych (na koniec marca 2010 roku) wyniosła 686 311 osób, a osoby te były w posiadaniu ponad 23% kapitału tej spółki.
Szwajcarski bank UBS gromadzi informacje na temat m.in. liczby indywidualnych inwestorów i liczby posiadanych przez nich akcji w poszczególnych okresach. Bank zidentyfikował 69% swoich akcjonariuszy (na koniec września 2010 roku). Z grupy zidentyfikowanych akcjonariuszy 57% to właściciele od 101 do 1000 akcji. Indywiduami akcjonariusze są w posiadaniu 16% akcji banku UBS. Dane uaktualniane są co trzy miesiące.
Spółka Nestle w 2010 roku rozpoczęła wykorzystywanie iPhone'a oraz iPada na potrzeby relaqi inwestorskich. Ponadto wysłała ankietę do ponad 2700 akcjonariuszy, którzy brali udział w WZA w 2010 roku, na temat jego przebiegu, organizacji oraz postulowanych zmian. Odpowiedziała na nią prawie połowa zapytanych.
Z kolei spółka Dell oprócz investor relations wyróżnia analyst relations, podkreślając ich opiniotwórcze, ważne znaczenie.
W niemieckiej spółce energetycznej E.ON co miesiąc publikowany jest wewnętrzny newsletter pod tytułem Capital Market News, dystrybuowany do około 250 menedżerów. Na jego łamach zamieszczają oni pytania otrzymane z rynku finansowego, a następnie je analizują - dlaczego dane pytanie zostało zadane, czy wynika to z przyczyn wewnętrznych i w jaki sposób należy na nie zareagować. Dwa razy w roku 50 menedżerów najwyższego szczebla tej spółki spotyka się i dokonuje analizy sygnałów płynących z rynku oraz postrzegania firmy na rynku finansowym. Ocena pracy zespołu IR nie opiera się na cenach akcji, ale na zachowaniu inwestorów - w jaki sposób reagują oni na informacje przekazywane ze spółki i na wydarzenia zachodzące na rynku.
Przytoczone przykłady są częścią długookresowych działań podejmowanych w spółkach w ramach prowadzenia działań IR, mających na celu ograniczanie wpływu ryzyka systematycznego na poziom ceny akcji, a w efekcie na wartość firmy oraz wartość kreowaną dla akcjonariuszy.
Więcej informacji na temat istoty, zasad prowadzenia oraz narzędzi stosowanych w kontaktach spółek akcyjnych notowanych na giełdzie z akcjonariuszami, rynkiem finansowym, mediami, a także ciekawe wyniki autorskich badań postrzegania relacji inwestorskich prowadzonych przez polskie spółki giełdowe, znajdziesz w książce „Relacje inwestorskie. Ewolucja - Funkcjonowanie - Wyzwania” Danuty Dziawgo (Wydawnictwo Naukowe PWN, 2011). Książka jest dostępna w cenie ze zniżką w e-księgarni www.ksiegarnia.pwn.pl. Wykorzystanie za wiedzą Wydawcy.
Mariusz Ludwiński dla Wydawnictwa Naukowego PWN
Zobacz też:
» Zadbaj o finansowe bezpieczeństwo zakupów w Twoim internetowym sklepie
» Zarabiaj bez konieczności wychodzenia z domu!
» Załóż sklep internetowy w zaledwie 30 sekund!
» Zadbaj o finansowe bezpieczeństwo zakupów w Twoim internetowym sklepie
» Zarabiaj bez konieczności wychodzenia z domu!
» Załóż sklep internetowy w zaledwie 30 sekund!
Źródło:Informacja prasowa
