Poniedziałkowa sesja na Wall Street zakończyła się przewagą wzrostów, a indeksy S&P 500 i Nasdaq znalazły się na historycznych szczytach. Analitycy zwracają uwagę, że grudzień jest zazwyczaj udanym miesiącem dla rynków akcji, zwłaszcza jeśli poprzednie 11 miesięcy przyniosło dodatnie stopy zwrotu.
Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 0,29 proc., do 44.782,00 pkt. S&P 500 na koniec dnia wzrósł o 0,24 proc. i wyniósł 6.047,15 pkt. Nasdaq Composite zwyżkował o 0,97 proc. do 19.403,95 pkt. Indeks spółek o średniej kapitalizacji Russell 2000 rośnie o 0,28 proc. do 2.441,66 pkt. Wskaźnik zmienności VIX spada o 0,89 proc. do 13,39 pkt.
W tym tygodniu rynki czekają na piątkowy raport z rynku pracy USA za listopad. Analitycy szacują przyrost liczby miejsc pracy w sektorach pozarolniczych w USA w listopadzie na 200 tys.
W ocenie Johna Stoltzfusa, głównego stratega inwestycyjnego w Oppenheimer Asset Management rynek byka pozostaje nienaruszony. - Odporność wykazywana przez cały rok przez gospodarkę USA, biznes i konsumentów sugeruje, że prawdopodobne jest dalsze podniesienie cen akcji – powiedział John Stoltzfus.
Listopad był najlepszym miesiącem 2024 roku zarówno dla Dow, jak i dla S&P 500. Oba indeksy wzrosły odpowiednio o 7,5 i 5,7 proc. w tym okresie. Grudzień jest tradycyjnie dobrym miesiącem dla akcji, ale Jay Hatfield, założyciel i dyrektor generalny InfraCap, widzi rynek w przedziale tylko do końca 2024 roku.
- Myślę, że będziemy mielić wyżej, ale nie wystrzelimy wyżej – powiedział CNBC, powołując się na 6.200 punktów jako potencjalne szacunki na koniec roku dla S&P500. Jest to mniej niż 500 punktów powyżej miejsca, w którym benchmark zamknął się w piątek. - Myślę, że wyceniliśmy korzyści z nowej, probiznesowej administracji, a teraz musimy uzyskać szczegóły – nie tylko tweety – ale szczegóły dotyczące tego, jaka jest polityka - dodał.
Według Canaccord Genuity, historycznie osiągane dodatnie stopy zwrotu w grudniu sugerują, że akcje mogą zakończyć rok miłym akcentem.
Analizując 11 poprzednich okresów, w których indeks S&P 500 wzrósł o 20 proc. lub więcej w ciągu pierwszych 11 miesięcy roku, wyniki grudniowe nieznacznie się poprawiły w porównaniu z medianą całoroczną, według analityka Michaela Welcha.
- Siła rodzi siłę" – napisał Welch w poniedziałkowej notatce. - Po wzrostach o 20 proc. plus, mediana wyników w grudniu poprawiła się o 63 punkty bazowe do 1,96 proc., a wskaźnik pozytywności poprawił się do 78,6 proc. z 73,1 proc. – dodał Welch.
Departament handlu USA ogłosił w poniedziałek nowe ograniczenia w eksporcie do Chin sprzętu używanego do wytwarzania zaawansowanych układów scalonych, m.in. w systemach AI. Według resortu to najmocniejsze dotąd restrykcje w tym obszarze; według ekspertów są one łagodniejsze od planowanych.
Jak ogłosiła na telekonferencji prasowej szefowa resortu handlu Gina Raimondo, nowe przepisy w praktyce blokują eksport 24 typów wyspecjalizowanego sprzętu i trzech programów wykorzystywanych w produkcji zaawansowanych czipów, w tym w systemach sztucznej inteligencji. Na czarną listę wpisano 140 chińskich firm z sektora półprzewodników, co znacznie utrudni im prowadzenie interesów z amerykańskimi przedsiębiorstwami. Wśród nich są firmy związane z koncernem Huawei, wiodącym chińskim producentem zaawansowanych układów scalonych.
- Są to najmocniejsze restrykcje, jakie kiedykolwiek wprowadziły Stany Zjednoczone - podkreśliła Raimondo w rozmowie z reporterami. Dodała, że ich celem jest obniżenie zdolności Chin do produkcji najbardziej zaawansowanych chipów, których (kraj ten) używa w modernizacji armii".
Na nastroje inwestorów wpływa negatywnie rosnące napięcie polityczne we Francji po tym, jak partia Marine Le Pen podała, że poprze wniosek o wotum nieufności dla rządu Michela Barniera. Zgłoszenie wniosku zapowiedziała lewica po tym, jak Barnier poinformował w poniedziałek w parlamencie, że jego rząd sięga po mechanizm konstytucyjny pozwalający na ominięcie głosowania, by przyjąć ustawę o wydatkach na opiekę społeczną. Poparcie prawicy dla wniosku o wotum nieufności zapewni większość głosów niezbędną do jego przyjęcia.
Analitycy są podzieleni wobec możliwego wpływu sytuacji politycznej we Francji na rynek długu w tym kraju.
- Francja nie radzi sobie dobrze. Zasadniczo nie zachęca do kupowania swoich aktywów. To wpływa na stronę kapitałową i być może na całą euro, ale kwestia, że Francja jest na skraju poważnego kryzysu związanego z długiem na razie nie jest tematem, który jest podnoszony — powiedział ekonomista Lombard Odier Samy Chaar.
„Z pewnością mamy do czynienia z niestabilnością polityczną, a francuskie obligacje rządowe, wyceniają tę niestabilność. Niestabilność polityczna powoduje niepewność, ale ważniejsze jest to, co Francja zrobi, aby zmniejszyć ten deficyt?” – powiedziała Bloomberg TV Ecaterina Bigos z AXA Investment Management.
Premia za ryzyko w postaci spreadu między francuskim obligacjami skarbowymi a ich niemieckimi odpowiednikami, powszechnie uważanymi za punkt odniesienia dla Europy, wzrosła powyżej 80 punktów bazowych, po raz pierwszy od kryzysu zadłużenia strefy euro w czerwcu 2012 r.
Wskaźnik aktywności w przemyśle w USA w listopadzie wyniósł 48,4 pkt. wobec konsensusu 47,6 pkt. i 46,5 pkt. w poprzednim miesiącu - podał Instytut Zarządzania Podażą (ISM).
Indeks PMI, określający koniunkturę w amerykańskim sektorze przemysłowym, przygotowywany przez S&P Global, wzrósł w listopadzie do 49,7 pkt. z 48,5 pkt. w poprzednim miesiącu - podano w II wyliczeniu. Wstępnie szacowano 48,8 pkt.
Na rynku ropy kontrakty na WTI na grudzień zniżkują o 0,09 proc. do 68,06 USD za baryłkę, a styczniowe futures na Brent spadają o 0,01 proc. do 71,84 USD/b. (PAP Biznes)
pr/
