Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 13 grudnia, obniżyli cenę docelową jednej akcji spółki SFD do 5,51 zł za akcję z 6,5 zł poprzednio. Nadal rekomendują "kupuj".
Raport wydano przy kursie 3,9 zł.
"Spółka zaraportowała zysk netto 10,9 mln zł w okresie 9 miesięcy 2021 (w porównaniu do 9,8 mln zł w 9 miesiącach 2020). Pomimo wzrostu przychodów o blisko 24 proc. rdr w tym okresie oraz poprawie marży brutto ze sprzedaży o 1,3 pkt. proc. rdr, negatywny wpływ na marżę operacyjną miały wyższe koszty materiałów oraz usług obcych. Prognozujemy, że spółka wygeneruje przychody w wysokości 242 mln zł w całym 2021 roku (podwyższenie prognozy o 3 proc.) oraz zysk operacyjny 17 mln zł (obniżenie o 10 proc.). Wraz ze wzrostem przychodów (głównie segment żywności dietetycznej oraz ekspansja zagraniczna), podwyższamy prognozę przychodów w 2022r. do 282 mln zł oraz obniżamy EBIT o 10 proc. do 20 mln zł" - napisano w raporcie.
"Na naszych prognozach spółka obecnie wyceniana jest na P/E 13.1x w 2021E oraz 10.5x w 2022E. Zakładając stopień wypłaty dywidendy 30 proc., oczekujemy DPS 0,09 zł/akcję z wyniku za 2021r. (włączając dywidendę zaliczkową 0,04 zł/akcję) oraz 0,11 zł/akcję z zysku za 2022 r." - dodano.
SFD to spółka zajmująca się handlem hurtowym i detalicznym odżywkami, suplementami diety oraz żywnością dietetyczną.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu miało miejsce 13 grudnia. Autorem rekomendacji jest Marek Szymański.
Raport został opracowany przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
jow/ asa/
