Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 8 grudnia, obniżyli wartość godziwą akcji spółki Capital Park do 8,19 zł z 8,25 zł. Rekomendacja została podtrzymana na poziomie "kupuj".
W środę o godz. 10.39 za akcję Capital Park płacono na GPW 6,82 zł.
W raporcie analitycy zwracają uwagę, że wycena nieruchomości inwestycyjnych generujących środki pieniężne nie została istotnie dotknięta wybuchem pandemii, a spółka realizuje budowę projektu Fabryka Norblina zgodnie z harmonogramem (zakończenie zaplanowane na drugi kwartał 2021 r.) oraz komercjalizuje projekt (wstępne umowy najmu na 66 proc. powierzchni na koniec trzeciego kwartału 2020 r.).
"Jako główny czynnik wzrostu w nadchodzących kwartałach, wskazujemy na realizację projektu Fabryka Norblina oraz potencjalną sprzedaż
aktywów przeznaczonych do sprzedaży" - napisano.
Dodano, że na koniec trzeciego kwartału 2020 r. spółka posiadała dwie nieruchomości na sprzedaż (Royal Wilanów oraz Eurocentrum Hotel & Rezydencje) o wartości księgowej 575 mln zł.
"Spółka jest w trakcie negocjacji sprzedaży projektu Royal Wilanów (NAV ok. 200 mln zł lub 5,3 zł/akcję) oraz renegocjacji umów najmu (komercjalizacja w 98 proc. przy WAULT 3.6). Jednocześnie spółka negocjuje sprzedaż gruntu Eurocentrum, zaś potencjalna transakcja może być zamknięta w najbliższych miesiącach (wartość księgowa 85 mln zł)" - napisano.
Zdaniem analityków, wpływy ze sprzedaży mogą być przeznaczone nie tylko na realizację nowych inwestycji, ale również dodatkową dywidendę.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu, którego autorem jest Marek Szymański nastąpiło 8 grudnia, o godzinie 7:30.
Rekomendacja została opracowana przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
doa/ osz/
