Analitycy Ipopema Securities w raporcie z 6 kwietnia obniżyli rekomendację dla Pekabeksu do "sprzedaj" z "trzymaj" poprzednio. Cenę docelową akcji spółki obniżono do 6 zł z 9,27 zł.
Raport wydano przy kursie 6,98 zł.
W ocenie autora raportu, Roberta Maja, na zawirowania związane z epidemią koronawirusa bardziej odporne są firmy budowlane, które operują na rynku długoterminowych zamówień infrastrukturalnych, finansowanych przez rząd czy Unię Europejska. Pekabex natomiast - jak zauważa analityk - działa przede wszystkim na rynku krótko- i średnioterminowych kontraktów, zamawianych w większości przez sektor prywatny.
"Na koniec trzeciego kwartału 2019 (ostatnie zaraportowane dane) firma miała 648 mln zł kontraktów w portfelu, z czego tylko 340 mln zł na rok 2020. Sądzimy, że w obecnym warunkach makroekonomicznych dużym wyzwaniem będzie całkowite zapełnienie portfela zamówień" - napisano w raporcie.
"Dlatego też, obniżyliśmy naszą prognozę przychodów o 34,1 proc. dla 2020 i 31,8 proc. na 2021 rok, a także obniżyliśmy naszą prognozę EBITDA odpowiednio o 15,3 proc. i 14,3 proc. w tym samym okresie. EBITDA spadnie mniej, gdyż wierzymy, że Pekabex będzie w stanie częściowo dostosować swoją strukturę kosztową do nowych warunków" - dodano.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 6 kwietnia o godzinie 8.40.
Rekomendacja została opracowana przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
kuc/ asa/
