DM mBanku, w raporcie z 30 listopada rozpoczęli wydawanie pozycjonowania inwestycyjnego dla spółki AC z zaleceniem "przeważaj".
"Naszym zdaniem obecna kondycja bilansu i dobre perspektywy na nadchodzące kwartały pozwoliłyby na zwiększenie zadłużenia nawet do 2x EBITDA, co wówczas pozwoliłoby na wypłatę nawet 30 proc. ponadczasowego DYield. Rozpoczynamy wydawanie pozycjonowania inwestycyjnego dla spółki AC z zaleceniem przeważaj" - napisano w raporcie.
DM mBanku ocenia, że AC jest beneficjentem rosnącej dysproporcji cen benzyny/LPG, przez co wprowadzenie opłaty emisyjnej i innych dotacji dla rozwoju paliw ekologicznych pozytywnie przekłada się na popyt na produkty firmy.
Analitycy szacują, że przychody AC w 2018 r. wzrosną o 18 proc. do 229,8 mln zł, a wynik EBITDA o 21 proc. do 57,4 mln zł. Szacują, że w latach 2019-20 wynik EBITDA wzrośnie odpowiednio o 5,3 proc. i 4,3 proc. do poziomów 60,4 mln zł oraz 63 mln zł.
"Potencjalnym zagrożeniem dla spółki jest konflikt na linii Rosja-Ukraina (relatywnie duży udział obu krajów w eksporcie), jednakże eskalacja z 2014 r. nie przełożyła się na znaczącą zmianę w sytuacji na tych rynkach" - napisano w raporcie.
Autorem raportu jest Piotr Poniatowski. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 30 listopada 2018 r. o godzinie 08:23. Depesza PAP Biznes stanowi skrót raportu, jego pełna wersja dostępna jest na stronie www.mdm.pl. (PAP Biznes)
seb/ gor/
