Analitycy Trigon DM w raporcie z 23 czerwca podtrzymali rekomendację "kupuj" dla akcji LPP, podnieśli dla Pepco Group do "kupuj" z "trzymaj" oraz wznowili wydawanie rekomendacji dla Modivo od zalecenia "sprzedaj".
Cena docelowa akcji LPP została wyznaczona na 25.500 zł, co daje potencjał wzrostu o 39 proc., akcji Pepco Group na 43,4 zł, co daje potencjał zwyżki o 23 proc., a Modivo na 95 zł, co oznacza brak potencjału do wzrostu.
Analitycy Trigon DM zwracają uwagę, że rynek obuwia i odzieży w Polsce i w Europie Środkowo-Wschodniej nadal się konsoliduje.
"Zakładając, że rynek odzieżowy w Polsce jest wart ok. 70 mld zł, a rynek artykułów codziennego użytku ok. 11 mld zł, LPP posiada udział w rynku na poziomie ok. 15 proc., Modivo ok. 10 proc., a Pepco ok. 8 proc." - napisano w raporcie.
"Jednak biorąc pod uwagę strukturę oferty sklepów Pepco, jego porównywalny udział w rynku również przekracza 15 proc. W rezultacie dynamika przychodów tych firm nadal wyróżnia się na tle szerszego rynku, gdzie wzrost wolumenu pozostaje niewielki, częściowo ze względu na słabsze nastroje konsumentów, a w szczególności obawy o rynek pracy, który jest istotnym czynnikiem wpływającym na skłonność konsumentów do wydawania pieniędzy" - dodano.
Jak wskazują analitycy Trigon DM, LPP, Modivo i Pepco zwiększają również udziały na swoich kluczowych rynkach zagranicznych.
Jednocześnie wzrostowi sprzedaży towarzyszy poprawa rentowności, wspierana przez sprzyjające sourcingowi warunki walutowe.
"Naturalnie, ten pozytywny trend będzie stopniowo słabnąć, ponieważ obserwujemy wzrosty cen kluczowych surowców tekstylnych, stawek frachtowych oraz wprowadzenie opłat związanych z dyrektywą EPR" - napisano w raporcie.
"Jednakże, biorąc pod uwagę specyfikę łańcucha dostaw w tym sektorze, presja ta powinna stać się bardziej widoczna w raportowanych wynikach dopiero w drugim półroczu 2027 roku" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu Trigon DM. Jego autorem jest Grzegorz Kujawski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 23 czerwca, o godzinie 8:40.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pr/ asa/
