Analitycy Domu Maklerskiego mBanku, w raporcie z 1 lipca podwyższyli cenę docelową akcji Grupy Kęty do 309,10 zł z 277,80 zł i podtrzymali rekomendację "trzymaj".
Rekomendacja została wydana przy kursie Kęt wynoszącym 318,90 zł.
Analitycy napisali w raporcie, że w pierwszej połowie tego roku Grupa Kęty korzystała z niskich cen aluminium, które miały pozytywny wpływ na rentowność segmentu systemów aluminiowych (około 45 proc. EBITDA Grupy).
Według DM mBanku przy bieżącym poziomie cen surowca w trzecim kwartale tego roku średnia cena byłaby o 1,4 proc. rdr wyższa oraz 3,7 proc. kdk wyższa, co oznacza, że grupa nie osiągałaby tak dużych oszczędności kosztowych, jak w pierwszej połowie tego roku.
"Dodatkowo ryzykiem na połowę 2016 jest około 5 proc. ekspozycja grupy na rynek brytyjski oraz fakt, że w 4Q 2016 spółka wchodzi w wyższą bazę rezultatów (od 4Q 2015 spółka korzystała z niższych cen aluminium zakupywanych w zł)" - napisano w raporcie.
Analitycy podwyższyli prognozy na 2016 rok o 8 proc. na poziomie EBITDA i wyniku netto.
"Mimo tego według naszych szacunków przekroczenie bieżącej prognozy zarządu będzie zbyt niskie, aby zrewidować w górę całoroczne szacunki (poniżej 10 proc.). Największym ryzykiem dla spółki są potencjalne zmiany w systemie emerytalnym, co mogłoby mieć wpływ na strukturę akcjonariatu" - napisano w raporcie.(PAP)
pif/ jtt/
