Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 11 kwietnia, podwyższyli cenę docelową dla ZE PAK do 23,8 zł z 21,3 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
"ZE PAK nie uzyskał pozwolenia na nową kopalnię węgla brunatnego, ale podtrzymał plany pracy dla bloków Pątnów I do 2020 r. Istotnie wspiera to nasze prognozy EBITDA do 2020 r., natomiast brak planowanych nakładów inwestycyjnych prawdopodobnie zwiększy wolne przepływy pieniężne netto ZE PAK w latach 2017-20E do 1 mld zł lub 20 zł na akcję. Z tego względu ZE PAK jest głównym kandydatem dla pozytywnego zaskoczenia wysokimi dywidendami w latach 2017–20" - napisano w raporcie.
Analitycy zakładają w średnim terminie stopę dywidendy na poziomie 14 proc.
DM BZ WBK prognozuje, że ZE PAK wypracuje w tym roku 263 mln zł zysku netto, 571 mln zł EBITDA przy przychodach na poziomie 2,93 mld zł. W przyszłym roku EBITDA może wynieść 473 mln zł, a rok później 551 mln zł. (PAP Biznes)
pel/ ana/
