Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 20 listopada, podnieśli rekomendację dla PGE i Energi ze "sprzedaj" do "kupuj", a dla Tauronu i Enei ze "sprzedaj" do "trzymaj".
Cena docelowa akcji PGE została ustalona na 14 zł, Energi na 13,6 zł, Enei na 12 zł, a Tauronu na 3,40 zł.
"Jak na razie sektorowi sprzyjają zarówno polska gospodarka, jak i Ministerstwo Energii. Solidne odczyty PKB wywołały duży wzrost wolumenów produkcji i dystrybucji, a zgoda na powrót do wypłacania dywidend (i cisza w sprawie opodatkowania kapitału) sprawiła, że akcje polskich spółek energetycznych nabrały atrakcyjności. Duże zyski EBITDA za rok 2017 i spodziewana w 2018P stabilizacja wyników rdr prowadzą do bardzo korzystnych wycen porównawczych; potencjał wzrostu kursu akcji jest dwucyfrowy we wszystkich przypadkach" - napisano w raporcie.
"Sądzimy, że w 2018 r. z największą uwagą należy obserwować spółki PGE i Enea. Finalizacja przejęcia przez PGE będzie poprawiać wyniki kwartalne spółki przez cały rok, a rychła aktualizacja jej strategii może potencjalnie wskazać na dodatkowy potencjał wzrostu. W przypadku Enei obawiamy się natomiast, że rynek może zawyżać wolumeny produkcji w Kozienicach, a rzeczywiste wyniki spółki w kolejnych kwartałach mogą znacznie rozmijać się z konsensusem. W świetle potencjału wzrostowego opartego na fundamentach i spodziewanych wzrostach zysku EBITDA, naszym zdaniem należy stawiać raczej na PGE i Energę niż na Tauron i Eneę" - dodali analitycy DM BZ WBK. (PAP Biznes)
pr/ ana/
