Analitycy DM BOŚ w raporcie z 23 lipca zawiesili wydawanie rekomendacji dla BPH. Wskazują oni, że nie są w stanie przygotować miarodajnych długoterminowych prognoz finansowych dla banku, ani sporządzić wyceny jego walorów.
"Zdając sobie sprawę z rosnącego prawdopodobieństwa niekorzystnych i głębokich zmian w otoczeniu sektora bankowego uważamy, że metoda wykorzystująca historyczne transakcje fuzji i przejęć nie jest dobrym narzędziem wyceny walorów bankowych, przede wszystkim z dwóch powodów" - napisano w raporcie.
"Po pierwsze, zakładamy, że nikt, kto finalizował transakcję w ubiegłych latach, nie brał pod uwagę masywnego zwiększenia obciążeń regulacyjnych i podatkowych. Ponadto PZU - potencjalny realny nabywca BPH - nie zamierza raczej ponosić ryzyka związanego z kredytami hipotecznymi we frankach szwajcarskich, co może rodzić konsekwencje w postaci wydzielenia sporej części aktywów" - dodano.
Przed zawieszeniem DM BOŚ rekomendował "trzymaj" akcje BPH z ceną docelową 65 zł. (PAP)
mj/ osz/
