REKLAMA

DM BOŚ podniósł rekomendację dla Ferro do "kupuj", a cenę docelową do 17,8 zł

2019-12-06 10:18
publikacja
2019-12-06 10:18
DM BOŚ podniósł rekomendację dla Ferro do "kupuj", a cenę docelową do 17,8 zł
DM BOŚ podniósł rekomendację dla Ferro do "kupuj", a cenę docelową do 17,8 zł
/ Ferro

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 4 grudnia podnieśli rekomendację dla Ferro do "kupuj" z "trzymaj" wcześniej, a cenę docelową akcji spółki do 17,8 zł z 17,1 zł.

Raport wydano przy kursie spółki na poziomie 15,2 zł.

"Należy zwrócić uwagę, że lata 2019 i 2020 to okres implementacji strategii, więc można spodziewać się większej kumulacji po stronie kosztowej, natomiast w latach 2021-2023 powinien być widoczny szybszy wzrost. Wydaje się, że koszty implementacji strategii były dość niskie w 2019 rok (do 1 mln zł) i mogą wzrosnąć w 2020 roku (do 4-5 mln zł według naszych prognoz)" - napisano w raporcie.

W marcu 2019 roku spółka przyjęła strategię na lata 2019-2023. W związku z jej implementacją analitycy zakładają w 2020 r. spadek zysku netto rdr oraz szacują, że przychody grupy w 2020 r. wzrosną 6 proc. rdr.

"Według zarządu grupy realizacja strategii ma skutkować skonsolidowanymi przychodami i wartością EBITDA na poziomie odpowiednio 700 mln zł i 90 mln zł w 2023 roku (2018-2023 CAGR w wysokości 11 proc. i 10 proc.). Wydatki inwestycyjne w tym okresie nie powinny przekraczać średniorocznie 10 mln zł, a wartość długu netto do EBITDA Grupy 2,5x. Spodziewamy się wzrostu kapitału obrotowego, z uwagi na planowane poszerzenie asortymentu i zwiększenie dostępności" - napisano.

"Długoterminowi inwestorzy powinni być zadowoleni z implementacji strategii, jednak muszą się pogodzić z kosztami jej implementacji, które pojawią się w krótkim okresie. Natomiast wydaje się, że mogą być one niższe od spodziewanych, gdyż wiele projektów spółka realizuje siłami wewnętrznymi. Prognozy spółki zawarte w strategii są obiecujące" - dodano.

Rekomendacja została przygotowana na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w ramach Pilotażowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Autorem raportu jest Sylwia Jaśkiewicz.

Depesza jest skrótem rekomendacji. Pierwsza dystrybucja tego raportu nastąpiła 5 grudnia 2019 r., godzinie 8:40.

W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z rekomendacją. (PAP Biznes)

doa/ asa/

Źródło:PAP Biznes

Do pobrania

34790845_Ferro_28_GPW_151_2019_DM_BOS_0.pdfpdf
Tematy
Kredyt dla firm do 350 tys. na dowolny cel z decyzją online nawet w 10 minut

Kredyt dla firm do 350 tys. na dowolny cel z decyzją online nawet w 10 minut

Advertisement

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki