DM BOŚ w raporcie z 1 listopada podniósł cenę docelową akcji Vistuli do 3,99 zł z 3,80 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
"Podtrzymujemy nasze rekomendacje: długoterminową fundamentalną Kupuj i krótkoterminową relatywną Przeważaj. Wyniki finansowe Vistuli w III kwartale br. powinny być mocne i oczekujemy dalszej poprawy wyników wszystkich marek w IV kw. br. Vistula zdążyła zakontraktować towary na I połowę 2018 roku po korzystnych kursach walut, co powinno sprzyjać przyszłorocznej rentowności" - napisali w raporcie analitycy DM BOŚ.
Rekomendację wydano przy kursie 3,40 zł. W czwartek ok. godz. 10.00 kurs akcji Vistuli wynosi 3,45 zł.
Analitycy pozytywnie ocenili rozwój sprzedaży internetowej i sieci franczyzowej. Do poprawy sytuacji akcjonariuszy ma się przyczynić zapowiadana fuzja z Bytomiem.
"Spodziewamy się, że pozycja akcjonariuszy Vistuli ulegnie poprawie po fuzji z Bytomiem, nawet jeśli zostanie przyjęty dyskusyjny parytet (przy założeniu, że nie można go zmienić). Przede wszystkim powinny pojawić się synergie, a po drugie mnożnik dług netto/EBITDA powinien spaść i umożliwić spółce dalszy wzrost lub wypłatę dywidendy" - napisano w raporcie BM BOŚ.
Według szacunków analityków DM BOŚ w III kw. 2017 r. skonsolidowana sprzedaż Vistuli wyniosła 156 mln zł (wzrost o 14 proc. rdr). Zysk operacyjny został oszacowany na ok. 9 mln zł (wzrost o 45 proc. rdr). Zysk netto ma wynieść 6,1 mln zł (wzrost o 53 proc. rdr).
"Po znakomitym III kwartale spodziewamy się przyzwoitych wyników w IV kwartale, głównie z uwagi na niską ubiegłoroczną bazę (słaba sprzedaż w W.Kruk w grudniu 2016 roku) oraz zapasy nabyte po korzystnych kursach walut" - napisali w raporcie analitycy DM BOŚ.
Na 2018 r. analitycy DM BOŚ prognozują sprzedaż i zysk netto odpowiednio na poziomie 761 mln zł i 51 mln zł. (PAP Biznes)
mpj/ jtt/
