Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ w raporcie z 24 listopada podnieśli cenę docelową akcji Banku Millennium w horyzoncie 12 miesięcy do 11,3 zł z 7,86 zł wcześniej i podtrzymali dla nich zalecenie "kupuj".
W dniu wydania raportu kurs akcji Banku Millennium wyniósł 7,65 zł.
"Ten rok potwierdził skuteczność planu naprawy i Millennium nie zbacza ze ścieżki powrotu do rentowności. Spojrzenie na wyniki finansowe Banku dowodzi dużej poprawy pozycji finansowej. Zarówno wskaźniki kapitałowe, jak i wymogi MREL są bez problemu realizowane, a wysoki poziom płynności daje przestrzeń do dalszego wzrostu. Rentowność na podstawowej działalności Millennium pozostaje wysoka, co umożliwia rozwiązywanie problemów związanych z dawnych portfelem kredytów hipotecznych w CHF i dalsze budowanie bazy kapitałowej. Nawet zakładając obniżenie rynkowych stóp zwrotu, które wpłynie na spadek rentowności produktów bankowych, oczekiwane przyszłe stopy procentowe (i marże, które Bank będzie w stanie generować) powinny być znacznie wyższe niż przed pandemią. Nie zaskoczyłoby nas, gdyby nastąpiła poprawa także na froncie raportowanych zysków" - napisano w raporcie.
"Biorąc pod uwagę, że obecne koszty ryzyka prawnego są bliskie pokrycia całości portfela dawnych kredytów, przyszły wpływ ewentualnych sporów sądowych na wyniki powinien być zdecydowanie niższy. Wprawdzie spodziewamy się, że powtarzalne kwartalne obciążenia z tytułu ryzyka prawnego w przyszłym roku zaczną słabnąć, prognozujemy ostrą ich redukcję już w 2025 roku. Dlatego też, naszym zdaniem, raportowany wynik netto powinien znacząco wzrosnąć otwierając możliwość wypłaty dywidendy. Z tego oto powodu uważamy, że inwestycja w akcje Millennium jest odpowiednia dla cierpliwego długodystansowego inwestora, który chce postawić na sukces planu naprawy Banku i jego całkowitego powrotu do formy" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Jego autorem jest Michał Sobolewski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 24 listopada, o godzinie 19:35.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.
epo/ osz/
