DM BDM podnosi cenę docelową akcji PA Nova do 34,6 zł

2016-11-30 09:34
publikacja
2016-11-30 09:34

Dom Maklerski BDM, w raporcie z 25 listopada, podwyższył cenę docelową jednej akcji PA Nova do 34,6 zł z 31,8 zł. Nadal rekomenduje "kupuj".

Rekomendacja została wydana przy cenie 21,8 zł.

"Ostatnią przecenę walorów PA Nova uważamy za okazję do budowania pozycji na akcjach dewelopera. W naszej ocenie, segment generalnego wykonawstwa powinien być motorem wzrostu wyników grupy w perspektywie kolejnych kwartałów. Do tej pory spółka poinformowała o dużych kontraktach dla Ikei oraz PKP, tym samym +twardy+ backlog grupy na przyszły rok wynosi ok. 120-130 mln zł" - podali analitycy DM BDM.

"Czekamy na informacje o wejściu na rynek niemiecki, co sygnalizowały władze spółki. Dla segmentu budowlanego może to być przełom i wejście w inną skalę wyników (istotny wzrost przychodów oraz poprawa realizowanych marż). Liczymy, że pierwsze kontrakty w Niemczech będą realizowane jeszcze w 2017 r. Jednocześnie spodziewamy się, że już od IV kw. 2016 segment GW zacznie odbudowywać rezultaty, co przełoży się na pozytywną ścieżkę wynikową grupy w poszczególnych kwartałach 2017 r. (estymujemy ok. 58,9 mln zł oczyszczonej EBITDA w 2017 vs 45,6 mln zł w 2016)" - dodali.

DM BDM zakłada, że PA Nova sprzeda część posiadanych obiektów (jedną z galerii, parki handlowe lub pakiet obiektów przemysłowych), co stworzy pole do istotnego wzrostu dywidendy w 2017 roku. Analitycy zwracają także uwagę na wysokie dyskonto względem wartości księgowej oraz atrakcyjne mnożniki rynkowe. (PAP)

jow/ osz/

Źródło:PAP Biznes
Tematy
Zapytaj eksperta o kredyt hipoteczny

Zapytaj eksperta o kredyt hipoteczny

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki