Analitycy DM BDM, w raporcie z 6 grudnia, obniżyli cenę docelową Bytomia do 2,9 zł z 3,23 zł, podtrzymując zalecenie "akumuluj".
Raport został przygotowany przy kursie 2,63 zł.
"W ostatnim czasie walory Bytomia zachowywały się słabiej niż Vistula. Uważamy, że bieżące pułapy cenowe są dosyć atrakcyjne i zalecamy budowę pozycji na akcjach spółki. Przede wszystkim wskazujemy na spodziewane przez nas momentum wynikowe w IV kwartale 2017 (>80 proc. rdr EBITDA; wzrostu oczekujemy także w ujęciu całorocznym zarówno w 2017, jak i 2018 roku)" - napisano w raporcie.
"Ostatnie odczyty sprzedażowe wskazują na utrzymanie silnego popytu oraz na wyhamowanie erozji marży brutto, co w naszej ocenie jest dobrym prognostykiem na kolejne okresy. Spółce sprzyja także niezbyt wymagająca baza, korzystne poziomy USD/PLN oraz otoczenie makroekonomiczne. Ze spraw korporacyjnych istotny jest proces fuzji z Vistulą. Deloitte Advisory ustalił parytet na poziomie 0,82 a obecnie Bytom jest handlowany istotnie poniżej tej wartości (ok. 0,66). Spodziewamy się, że w przypadku realizacji naszych prognoz i dynamicznej odbudowy wyników sentyment do walorów grupy może ulec poprawie, a tym samym do zawężenia dyskonta względem Vistuli" - dodano.
Analitycy oczekują, że w 2017 r. przychody Bytomia wyniosą 188,4 mln zł, EBITDA 21,3 mln zł, a zysk netto 12,9 mln zł.
W 2018 r. przewidują odpowiednio: 221,1 mln zł, przychodów, 25,6 mln zł EBITDA oraz 20 mln zł zysku netto.(PAP Biznes)
mbl/ ana/
