Analitycy BM mBanku, w raporcie z 30 marca, podnieśli cenę docelową Comarchu do 267 zł z 247,6 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację "kupuj".
Rekomendacja została wydana przy cenie 219 zł za akcję.
"Comarch zaraportował za czwarty kwartał 2020 r. zestaw bardzo dobrych wyników finansowych: EBITDA była wyższa rdr o >41 proc. Tym samym spółka osiągnęła rekordowy poziom zysku, tj. 272 mln zł w całym 2020 roku. Ubiegły rok, pomimo pandemii, okazał się bardzo udany dla spółki. Comarch wygenerował relatywnie wysoki wzrost przychodów (+7 proc. rdr), a jednocześnie wysoki poziom marży zysku brutto ze sprzedaży (tj. 29,5 proc.)" - podano w raporcie.
"Dyscyplina kosztowa (poprzez spadek dynamiki zatrudnienia oraz oszczędności związane z pandemią) przełożyła się na wysoki CFO. Guidance Zarządu na 2021 rok jest mało precyzyjny: portfel zamówień spółki jest +kilka procent+ wyższy rdr. Stąd, pomimo świetnych wyników za czwarty kwartał, podchodzimy do prognoz na 2021 rok ostrożnie. Zakładamy jedynie 4 proc. wzrostu przychodów, a poziom marży brutto ze sprzedaży wyznaczamy na 28,2 proc. (co odpowiada średniej z ostatnich 5 lat i
jest 1,3 p.p. niżej rdr)" - dodano.
Rekomendacja została opracowana przez mBank na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem rekomendacji jest Paweł Szpigiel. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 30 marca o godzinie 8.40.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Raport jest też dostępny na stronie BM mBanku. (PAP Biznes)
sar/ gor/
