Analitycy BM mBanku w raporcie z 4 marca obniżyli cenę docelową dla akcji Sygnity do 10,7 zł z 11,7 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 9,18 zł.
"Notowania Sygnity spadły w ciągu ostatnich 5 miesięcy o blisko 13 proc. Kurs spółki odzwierciedlał naszym zdaniem problemy ze wzrostem przychodów rdr. Jednak w kalendarzowym 4Q’21 Sygnity powróciło do wyższych obrotów. Wzrost wyników nie był widoczny ze względu na zawiązanie rezerwy na jeden z kontraktów. Szacujemy jednak, że zarówno wynik brutto ze sprzedaży jak i EBITDA byłyby wyższe rdr wykluczając zdarzenia jednorazowe i rezerwy. Z drugiej strony portfel zamówień na obecny rok wynosi 187 mln zł (co oznacza spadek rdr o 5 proc.), a dodatkowo Sygnity zapowiada wzrost zatrudnienia" - napisano w raporcie.
W ocenie analityków, szanse na wzrost wyników rdr w 2021/22 są niskie. Analitycy zaktualizowali w raporcie prognozy finansowe dla Sygnity (wynik EBITDA na przyszły rok został obniżony o > -6 proc.).
"W tym miejscu warto zaznaczyć, że Sygnity jest wyceniane na EV/EBITDA’22 i P/E’22 rzędu 5,9x i 8,9x, grupa zakończyła trudną restrukturyzację wraz z refinansowaniem, ma relatywnie niskie wskaźniki zadłużenia. Dodatkowo, przegląd opcji strategicznych oceniamy jako potencjalną szansę dla inwestorów" - napisano.
BM mBanku prognozuje, że Sygnity wypracuje w 2021/22 roku 43,8 mln zł EBITDA, a w 2022/23 roku 42,7 mln zł EBITDA.
Depesza jest skrótem raportu BM mBanku. Pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 4 marca o godz. 08.50.
Autorem raportu jest Paweł Szpigiel.
Rekomendacja została opracowana na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
pel/ asa/
