W I kwartale tego roku Comarch zanotował wyniki gorsze od jakichkolwiek prognoz – przyczyną był spadek sprzedaży sprzętu o 77% oraz wzrost kosztów sprzedaży o 192%. Jednak zdaniem analityków CDM Pekao perspektywy spółki na resztę tego roku są znacznie lepsze, a I kwartał jest „jednorazową wpadką”. Wypełniona w połowie księga zamówień oraz oznaki poprawy w eksporcie dają nadzieję na spełnienie optymistycznych prognoz.
Zdaniem analityków CDM Pekao utrata przez Comarch ulg podatkowych w specjalnej strefie ekonomicznej, która nastąpi prawdopodobnie za 5 lat oraz przyjęcie przez spółkę nowych zasad pomocy podatkowej spowoduje obniżenie wartości fundamentalnej jednej akcji spółki o 40 groszy.
Pomimo optymistycznej rekomendacji dla spółki, analitycy CDM Pekao obniżyli swoje prognozy wyników finansowych dla spółki. Prognoza sprzedaży została obniżona o 6% do 166 mln zł, a prognoza zysku operacyjnego o 13% do 12,1 mln zł.
Podwyższenie rekomendacji do „spekulacyjnie kupuj” analitycy CDM uzasadniają zbyt gwałtowną reakcją rynku na złe wyniki I kwartału oraz nowymi kontraktami podpisywanymi przez spółkę.
Źródło:
