Bezpośrednim powodem zmiany zalecenia inwestycyjnego było przekroczenie przez kurs ceny docelowej, która w raporcie z dnia 03.03.2010 roku wyznaczona została na poziomie 2,85 zł. Od dnia wydania rekomendacji przy cenie 2,47 zł, kurs wzrósł o 17,41%.
ELZAB ma naszym zdaniem dobre perspektywy wzrostu i poprawy wyników finansowych w roku bieżącym. Z uwagi na niską bazę roku 2009 oraz wysokie prawdopodobieństwo objęcia od roku 2011 obowiązkiem stosowanie kas fiskalnych nowych grup podatników (m.in. lekarze i adwokaci), sprzedaż urządzeń fiskalnych powinna znacznie wzrosnąć już w br. Szacuje się, że około 100 tys. nowych podatników będzie musiało zakupić kasy fiskalne, co przy dotychczasowej rocznej sprzedaży nowych urządzeń w liczbie 160 tys. daje duży potencjał wzrostu dla najważniejszych graczy w branży. Podtrzymujemy nasze prognozy, że w kolejnych latach Elzab będzie się rozwijał przynajmniej w stabilnym tempie, co spowoduje utrzymanie wskaźników wyceny rynkowej na niskim poziomie.
Pełna analiza Elzab S.A. znajduje się na stronach www.amerbrokers.pl
Źródło:
