Alimentation Couche-Tard, który zamierza ogłosić wezwanie na 100 proc. akcji Żabka Group, szacuje synergie kosztowe i przychodowe wynikające z transakcji na około 250 mln dol. - podały Żabka i Alimentation Couche-Tard w komunikacie prasowym.
„Ponadto Couche-Tard zidentyfikował istotne możliwości osiągnięcia synergii kosztowych i przychodowych o szacunkowej wartości około 250 milionów USD, przy czym ich pełna realizacja oczekiwana jest do końca trzeciego roku po zamknięciu transakcji” - napisano.
Oczekuje się, że transakcja będzie miała pozytywny wpływ na marżę skorygowanej EBITDA od momentu jej zamknięcia oraz przyczyni się do wzrostu zysku przypadającego na akcję od drugiego roku po zamknięciu transakcji, z możliwością osiągnięcia dwucyfrowej stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału do końca trzeciego roku po zamknięciu transakcji.
„Couche-Tard oczekuje, że w momencie zamknięcia transakcji wskaźnik zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA w ujęciu pro forma wyniesie około 3,0x. Spółka nie przewiduje wpływu transakcji na swój rating kredytowy i zamierza powrócić do docelowego przedziału wskaźnika zadłużenia przyjętego w ramach polityki finansowej Couche-Tard do końca drugiego roku po zamknięciu transakcji” - napisano w komunikacie.
Uwzględniając przychody Żabki za ostatnie dwanaście miesięcy, po sfinalizowaniu transakcji łączone przychody Couche-Tard i Żabki w ujęciu pro forma za ostatnie dwanaście miesięcy wyniosłyby około 83,9 miliarda USD, a skorygowana EBITDA około 7,8 miliarda USD (co odpowiadałoby marży skorygowanej EBITDA na poziomie około 9,3 proc.), bez uwzględnienia efektów synergii.
W okresie ostatnich dwunastu miesięcy zakończonym 31 marca 2026 r. Żabka osiągnęła przychody w wysokości około 7,4 mld USD, skorygowaną EBITDA na poziomie około 1,1 mld USD oraz zysk netto w wysokości około 0,3 mld USD.
Alimentation Couche-Tard zamierza ogłosić wezwanie na 100 proc. akcji Żabka Group po cenie 32 zł/szt. Żabka podała w komunikacie, że zawarła porozumienie z Circle K Polska, spółką zależną Alimentation Couche-Tard, a akcjonariusze Żabki zobowiązali się sprzedać akcje.
Przy cenie w wezwaniu 32 zł na akcję, przy uwzględnieniu liczby wszystkich istniejących akcji Żabki, implikowana wartość kapitalizacji wynosi ok. 32,62 mld zł (równowartość ok. 8,6 mld USD).
Ostateczna liczba akcji Żabki nabytych przez Couche-Tard będzie zależeć od poziomu zapisów złożonych przez akcjonariuszy w odpowiedzi na wezwanie. W przypadku osiągnięcia przez Couche-Tard co najmniej 95 proc. ogólnej liczby głosów w Żabce spółka zamierza przeprowadzić przymusowy wykup pozostałych akcji (squeeze-out) oraz podjąć działania niezbędne do wycofania akcji Żabki z obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Realizacja wezwania będzie uzależniona od uzyskania określonych zgód regulacyjnych lub upływu mających zastosowanie okresów oczekiwania, w tym od uzyskania zgody na koncentrację wydanej przez Komisję Europejską lub Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, zgody rumuńskiej Komisji ds. Badania Bezpośrednich Inwestycji Zagranicznych oraz zgody Komisji Europejskiej wymaganej na podstawie Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) w sprawie subsydiów zagranicznych. (PAP Biznes)
pel/ ana/ mmu/
