Akcje: Nadal między liniami długoterminowych trendów
Wzrosty indeksu WIG20 po wybiciu z blisko trzymiesięcznej konsolidacji wyhamowały na razie przy poziomie długoterminowej linii trendu spadkowego. Po bardzo mocnym początku tygodnia przyszło osłabienie i spadkowa druga połowa. Z drugiej strony popyt atakuje na poziomie ok. 1140 pkt. (minimum pięciu ostatnich sesji to 1136.31 pkt.). Zachowanie kilku ostatnich sesji traktować można jako powrót od góry do przebitych oporów.
Takiemu zachowaniu sprzyjała oczywiście sytuacja rynków światowych, gdzie również jedynie w poniedziałek obserwować można było tak duży optymizm. Kończąca się wojna w Iraku przynosi niepewność co do przyszłości gospodarki. Do tego stopnia, że nawet dobre dane makro z piątku nie wywołały entuzjazmu w USA: djia sp500 nasdaq Indeksy europejskie wydają się ostatnio nieco mocniejsze, ale bez pomocy inwestorów zza Oceanu taki stan może się nie utrzymać: dax ftse W tym tygodniu rozpoczyna się publikacja raportów spółek za pierwszy kwartał. Reakcja na ewentualne pozytywne niespodzianki lub też rozczarowania powinna być zapowiedzią dalszej wiosennej koniunktury giełdowej (czy znów sprawdzi się znane powiedzenie - sell in May and go away - sprzedaj w maju i uciekaj?). Potwierdzeniu lub zanegowaniu ulegnie ostatnie wybicie do góry. Na razie amerykańskie indeksy tworzą formacje przypominające trójkąty, czyli dość optymistyczne prognozować można je jako formacje kontynuacji trendu wzrostowego.
Bliżej rozstrzygnięć wydaje się nasz rynek, gdy spojrzeć na wykres tygodniowy WIG20: w20tyg Linia trendu spadkowego i jednocześnie górne ograniczenie trójkąta znów zadziałała podażowo. Opór stanowią więc okolice 1170 pkt. (również z powodu wystąpienia tu konsolidacji w drugiej połowie stycznia), wsparciem jest aktualnie ok. 1070 pkt., długoterminowe to nieco poniżej 1000 pkt.: w20long O wzrostach w najbliższym czasie możnaby zapomnieć, jeśli indeks spadnie poniżej strefy ok. 1130-1140 pkt. Tu przebiega górne ograniczenie ostatniej konsolidacji i prawdopodobnie formacji odwróconej RGR: w20day
Krótkoterminowo mamy do czynienia z konsolidacją nad średnią (teraz ok. 1137 pkt.): w20intra Wskaźniki krążą na neutralnych poziomach i jeśli światowe rynki rozpoczną tydzień od wzrostów, zapominając o kiepskich nastrojach w USA, jutrzejsza sesja może u nas przebiegać pod znakiem odbicia (być może również dyskontowania wyników referendum na Węgrzech?). Przynajmniej jej początek. Kluczowe znaczenie będzie mieć zachowanie sektora bankowego, w szczególności dwóch największych spółek, czyli BPH i PEO. To one nadawały ton spadkom i to na nich skupiła się w końcówce minionego tygodnia większa część obrotów:
PEO, 12.4% w składzie indeksu. Po wyższym otwarciu w poniedziałek cały tydzień był dla tych akcji spadkowy. To umacnia opór nad poziomem 90-91 zł: peo Potencjalnym wsparciem są okolice 87-88 zł, gdzie przebiega teraz linia trendu wzrostowego.
PKN, 11.8% w składzie indeksu. Podobne cofnięcie nastąpiło również tutaj. Rozstrzygnięciem blisko trzymiesięcznego horyzontu powinno być wyjście poza przedział ok. 16.5-18.0 zł: pkn Te poziomy powinny stanowić wsparcie/opór.
TPS, 11.5% w składzie indeksu. Kurs zachowuje się relatywnie dobrze w porównaniu do innych dużych spółek. Po wybiciu w górę tymczasowym wsparciem jest ok. 11.8-12.0 zł: tps
BPH, 8.9% w składzie indeksu. Dwa tygodnie konsolidacji pod przebitą wcześniej linią trendu wzrostowego nie zapowiadało tu korzystnego rozwiązania. Spadek przyspieszył w piątek, na wykresie wyrysowana została długa czarna świeca: bph Zwiększyło się prawdopodobieństwo spadku poniżej ostatniego minimum w okolicy 220 zł.
KGH, 8.1% w składzie indeksu. Kluczowym poziomem jest teraz 13.20 zł. Pogłębienie spadków mogłoby oznaczać formację podwójnego szczytu. Bardziej prawdopodobne wydaje się jednak utrzymanie wsparcia ok. 12 zł i przez pewien czas ruch w horyzoncie: kgh
PKM, 6.8% w składzie indeksu. Odbicie wytraciło impet przed oporem, który stanowi poziom ok. 132 zł. Nabliższym wsparciem jest linia trendu wzrostowego, ok. 122 zł: pkm
AGO, 6.2% w składzie indeksu. Tutaj zatrzymanie przed oporem 46 zł. Po konsolidacji nie należy wykluczać kolejnej próby wybicia do góry: ago Negatywnym sygnałem byłby spadek poniżej 43-44 zł.
BRE, 6.0% w składzie indeksu. Zatrzymanie w okolicy poziomu 75 zł. Pomimo przesunięcia notowań do góry, od miesiąca widać raczej niezdecydowanie i wahania między 70 i 75 zł.
BZW, 5.8% w składzie indeksu. Kurs próbuje wrócić do ok. 70 zł, ale słaba sytuacja największych banków powoduje, że również i w przypadku średnich spółek tego sektora popyt nie ma zbyt dużo siły.
MIL, 4.0% w składzie indeksu. Jest pozytywnym wyjątkiem wśród banków. Kurs przebił poziom 3.00 zł i do końca tygodnia utrzymał zwyżkę, sięgając ponad 3.10 zł: mil
