Ostatnio zgodę Komisji Papierów Wartościowych i Giełd uzyskało pięć TFI dla nowych funduszy oraz Skarbiec dla drugiej emisji już funkcjonującego funduszu zamkniętego. Do tego trzeba dodać trwającą obecnie subskrypcję funduszu Millennium. Wszystkie nowe oferty trafiają na rynek mniej więcej w tym samym czasie, więc będzie w czym wybierać. We wszystkich w portfelach będą zdecydowanie dominowały papiery wierzycielskie z terminem wykupu do jednego roku.
Trudno dziś oszacować, jaką dokładnie stopę zwrotu przyniosą nowe fundusze. Będący obecnie w sprzedaży fundusz Millennium TFI gwarantuje wypłatę 105 zł za każdy stuzłotowy certyfikat i to jest zysk, który prawdopodobnie osiągną też inne fundusze ostatnio dopuszczone przez Komisję. W tym samym Millennium oceniają, że może to być 105,50 zł do 106 zł. Inni szacują, że zwrot będzie wyższy od lokaty bankowej o ok. 25-30 pkt. proc. O zwrocie wielkości znanych z wyników funduszy obligacyjnych w bieżącym roku, nie ma w przyszłym roku mowy. Przypominamy, że są to w zasadzie bardzo bezpieczne fundusze.
Fundusze zamknięte będą powołane przez ING TFI oraz TFI Kredyt Banku. Proces likwidacji w obu przypadkach zacznie się w grudniu 2003 r. W obu certyfikaty kosztują po 100 zł. Druga emisja Skarbca ma natomiast to do siebie, że klienci tego towarzystwa, którzy zainwestowali w Gwarancję 2002, zapłacą niższe opłaty manipulacyjne. Fundusze mieszane mają być uruchomione przez TFI Banku Handlowego, CAIB oraz DWS. Na szczególną uwagę zasługuje fundusz TFI BH. Fundusz ten nie deklaruje, że zostanie zlikwidowany z końcem przyszłego roku. Oczywiście, certyfikaty będzie można sprzedać przed tym terminem i w ten sposób uniknąć podatku. Wykupywane będą raz w miesiącu, a informacja o dniu wykupu będzie publikowana w PG. Jeżeli jednak klienci przy funduszu tym zostaną, będzie funkcjonował dłużej niż typowy fundusz antypodatkowy. Certyfikaty będą denominowane w dolarach, jeden z nich kosztuje 1 tys. dol., a trzeba kupić co najmniej pięć. Jest to więc oferta dla oszczędzających w dolarach, którym nie podobają się spadki stóp procentowych w bankach.
Fundusze CAIB i DWS oferują certyfikaty za złotówki. Certyfikaty funduszu DWS będą wykupywane raz na pół roku, najbliższy termin to czerwiec 2003, a potem oczywiście grudzień. Certyfikaty funduszu CAIB będą wykupywane raz kwartał, w marcu, czerwcu i wrześniu oraz 22 grudniu, w którym to dniu ma mieć miejsce wykup ostateczny. Z końcem grudnia fundusz ten ulegnie likwidacji.
LECHOSŁAW BALCERZAK
Źródło:
